Der Oktober begann mit Kursgewinnen für die US-Börsen und diese zogen sich bis in die Earnings Season hinein - doch während die Magnificent 7 starke Quartalszahlen vorlegen konnten, enttäuschten sie beim Ausblick auf das laufende Quartal. Entsprechend gaben die Kurse am Ende kräftig nach - bis einen Tag vor Halloween hatte der S&P 500 noch das beste anteilige Jahresergebnis seit 1999 vorzuweisen. Letzlich retten die starken Techwerte ihn und die NASDAQ mit einem mageren Plus ins Ziel, während der Dow und alle deutschen Börsenindizes teilweise deutlich ins Minus abdrifteten. Die zunehmende Konjunkturschwäche trifft die deutschen Unternehmen hart und es hagelt reihenweise Prognoseverfehlungen - nicht nur im Nebenwertesektor. Abgesehen vom DAX selbst war hier für Anleger bisher in 2024 kaum Geld zu verdienen.
Während die Earnings Season Fahrt aufnimmt, wird die US-Präsidentschaftswahl in wenigen Tagen die Nachrichten bestimmen; und trotz leichten Vorsprungs für Ex-Präsident Trump sieht es nach einem spannenden Kops-an-Kopf-Rennen mit Kamala Harris aus. Ich drücke ihr ganz fest die Daumen - als dem kleineren Übel...
Die Welt kann nur hoffen, dass ihr eine weitere Trump-Präsidentschaft erspart bleibt, aber wir werden es nehmen müssen, wie es kommt. Die Börse feiert das Ende des Wahlkampfes üblicherweise nach einem kurzen Rücksetzer mit einem starken Aufschwung, was uns allen wohl durchaus Recht wäre...
Die Börsenentwicklung
Der Oktober glänzte bei den Technologiewerten mit Pluszeichen und Nvidia konnte sich erstmals an Microsoft und Apple vorbei an die Spitze schieben und als wertvollster Börsenkonzern der Welt bezeichnen lassen. Sechs der sieben Magnificent 7 haben ihre Zahlen vorgelegt, Nvidia folgt am 20.11.
• Dow Jones: -0,41 % (YTD: +11,81 % // 1 Jahr: +27,98 %)• S&P 500: +1,65 % (YTD: +22,29 % // 1 Jahr: +39,98 %)• NASDAQ: +1,89 % (YTD: +21,17 % // 1 Jahr: +42,22 %)• DAX: -1,11 % (YTD: +14,96 % // 1 Jahr: +30,86 %)• MDAX: -2,13 % (YTD: -1,87 % // 1 Jahr: +11,69 %)• SDAX: -5,01 % (YTD: -3,31 % // 1 Jahr: +11,78 %)
• TecDAX: -2,82 % (YTD: +0,35 % // 1 Jahr: +20,00 %)Quelle: finanzen.net
Bisher hat es sich nicht gelohnt, sich stärker in Nebenwerten zu engagieren. Obwohl Value-Aktien im 3. Quartal Technologiewerte outperformt hatten. Aber dieses Strohfeuer ist längst wieder verglüht und die Technologiewerte haben erneut das Zepter übernommen.
Der Ölpreis ist schon länger unter Druck wegen der schleppenden Weltkonjunktur, der schwachen Nachfrage aus China und weil die OPEC ihre Förderung nicht drosselt. Texas Pacific Land zeigt sich davon unbeeindruckt und markiert ein neues Allzeithoch nach dem anderen. Zudem glänzen die FinTechs, vor allem LendingClub, PayPal und SoFi, mit starken Zahlen und was die Alternativen Asset Manager bisher vorgelegt haben (Blackstone und KKR), war ebenfalls sehr stark. 2024 liefen bisher die Sektoren Kommunikation und IT am besten, doch Finanzwerte haben kräftig aufgeholt.
Entwicklung meiner Wikifolios
Soweit mein kurzer Monatsrückblick. Jetzt kommen wir zur Entwicklung meiner vier Wikis:
Kissigs Nebenwerte Champions ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 700.700,- Euro
Preis: 123,03 (30.09.24: 123,16)
Rendite seit Start am 19.08.20: +23,0 %
Rendite 1 Monat: +0,7 %
Rendite in 2024: -6,6 % (YTD)
Rendite in 2023: -17,3 %
Rendite in 2022: -24,9 %
Rendite in 2021: +17,3 %
Rendite in 2020: +27,0 % (ab 19.08.)
Das Nebenwerte-Wiki konnte gegen den Trend leicht zulegen. Ich habe die Mutares-Position verkauft und gegen Blue Cap getauscht, wo die neue Strategie nach dem erfolgreichen Verkauf zweier Beteiligungen endlich an Substanz gewinnt. Hier wird aber ein langer Atem nötig sein und bisher hat sich der Tausch im direkten Vergleich nicht ausgezahlt. Verglichen mit dem stark abgerutschten SDAX kann sich die relative Performance mit ihrem kleinen Plus aber dennoch gut sehen lassen.
Die größten Positionen im Wiki sind nun LendingClub, MBB, JDC Group.
Kissigs Quality Investments ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 405.200,- Euro
Preis: 132,85 (30.09.24: 122,28)
Rendite seit Start am 13.08.20: +32,9 %
Rendite 1 Monat: +9,0 %
Rendite in 2024: +32,7 % (YTD)
Rendite in 2023: +13,6 %
Rendite in 2022: -33,9 %
Rendite in 2021: +24,0 %
Rendite in 2020: +7,0 % (ab 13.08.)
Mein Quality Investments-Wiki ähnelt stark meinem privaten Investmentdepot und hat sich erneut sehr gut geschlagen - dank der hohen Gewichtung der Finanzwerte. Ich habe mich schweren Herzens von Microsoft getrennt. Der Softwaregigant bleibt weiter auf Kurs, aber es sind doch sehr viele positive Entwicklungen eingepreist, insbesondere im Bereich KI, daher erwarte ich hier künftig weniger Power für den Kursauftrieb. Starke Zahlen haben (auch) PayPal und PJT Partners vorgelegt, doch die Kurse gaben nach - hier habe ich die Positionen mit dem freigewordenen Geld aufgestockt. Absolut betrachtet und auch im Vergleich zum S&P 500 legte das Wiki erneut sehr stark zu.
Die größten Positionen im Wiki sind weiterhin KKR, Texas Pacific Land, Blackstone. Alle drei Werte sind dank starker Kursentwicklung am vorherigen Spitzenreiter Costco vorbeigezogen, der auf hohem Niveau eine Verschnaufpause einlegt.
Financial Power Investing ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 19.300,- Euro
Preis: 163,53 (30.09.24: 153,98)
Rendite seit Start am 12.05.23: +63,5 %
Rendite 1 Monat: +6,4 %
Rendite in 2024: +22,4 % (YTD)
Rendite in 2023: +33,4 % (ab 12.05.)
Das Financial Power Wiki hat erneut von den Kuranstiegen bei KKR, Blackstone, Apollo profitiert, während LendigClub belastet hat. Ich habe Opendoor verkauft, da die Fed zwar eine erste Zinssenkung vorgenommen, aber das Zinsniveau sich insgesamt wegen der starken US-Wirtschaft und der enormen Zunahme der Staatsverschuldung zuletzt wieder spürbar erhöht hat. Daher kommt der US-Immobilienmarkt bzgl. der Transaktionen noch nicht wieder in Fahrt mit entsprechenden Bremsspuren in Opendoors Businessplan. Stattdessen habe ich den deutschen Alternativen Asset Manager MPC Capital aufgestockt und die Ratingagentur Moody's, die erneut mit starken Zahlen glänzte. Zudem habe ich bei den FinTechs die brasilianische Nu Holdings reduziert und im Gegenzug SoFi Technologies wieder ins Portfolio aufgenommen. Und obwohl das Wiki von einem neuen Höchststand zum nächsten klettert, muss ich bzgl. SoFi selbstkritisch eingestehen, hier alles andere als glücklich agiert zu haben. Denn SoFi hatte ich erst Mitte September verkauft, um dafür lieber PayPal aufzunehmen - und so positiv sich PayPal bisher auch entwickelt hat, wäre bei SoFi doch deutlich mehr drin gewesen. Aber wie sagte schon der große Börsenweise Konfuzius: Wer einen Fehler gemacht hat, und ihn nicht korrigiert, begeht einen zweiten. Absolut betrachtet und auch im Vergleich zum S&P 500 legte das Wiki erneut sehr stark zu.
Die größten Positionen im Wiki sind nun KKR, Apollo Global Management, LendingClub, die sich wieder an Blackstone vorbeigeschoben hat.
Kissigs Turnaround-Spekulationen ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 54.600,- Euro
Preis: 75,38 (30.09.24: 72,91
Rendite seit Start am 12.10.21: -24,7 %
Rendite 1 Monat: +3,8 %
Rendite in 2024: -4,7 % (YTD)
Rendite in 2023: +40,7 %
Rendite in 2022: -38,1 %
Rendite in 2021: -9,4 % (ab 12.10.)
Bei meinen Turnaround-Spekulationen gab es nur wenig zu sehen; Transaktionen gab es auch in diesem Monat wieder keine. Mutares erholt sich weiter in Trippelschritten von der Short-Attacke, während Opendoor weiter die Performance belastet und unsere Geduld auf eine harte Probe stellt. Dass die Monatsperformance dennoch so erfreulich im Plus liegt, hängt vor allem an LendingClub und Verve (MGI).
Die größten Positionen im Wiki sind LendingClub, PayPal, Verve Group.
Ende, aus, vorbei...
Es war ein weiterer interessanter Börsenmonat, der mit einem sehr starken Einbruch startete, um sich dann schrittweise wieder zu erholen. Meine durchschnittliche jährliche Zielrendite ist 15 %; in manchen Jahren liegt meine Performance darunter, oft darüber. Bisher haben zumindest die älteren Wikis diese Marke nicht erreicht, was auch an der allgemein herausfordernden Börsenstimmung seit Ende 2021 liegt, aber nicht nur. Meine FinTech-Spekulationen LendingClub und PayPal haben den Turnaround eingeleitet und spielen endlich positive Renditen ein und da LendingClub in allen Wikis prominent vertreten ist, hilft die Entwicklung allen auf die Sprünge. Insbesondere das Quality Investing Wiki und das Financial Power Investing Wiki haben zuletzt sehr deutlich zugelegt.
Ich bedanke mich bei allen Anlegern, die mir mit ihren Investments das Vertrauen aussprechen und in die vier Wikis zusammen gut 1,18 Mio. Euro investiert haben; das ist genauso viel wie vor einem Monat.
Disclaimer: Habe die genannten Werte auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wikifolio.
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