Earnings Quickcheck Q3/24: Das AdTech-Powerhouse Verve Group wächst rasant

In meinen 'Earnings-Quickchecks' schaue ich mir die aktuellen Geschäftszahlen der Unternehmen an und unterziehe sie einem kurzen Abgleich mit meinem Investmentcase.

Die Verve Group ist ein schnell wachsendes, profitables Unternehmen für digitale Medien, das KI-gestützte Ad-Software-Lösungen anbietet. Das Unternehmen ist hauptsächlich in Nordamerika und Europa tätig. Durch Investitionen in organisches Wachstum und Innovation sowie gezielte Übernahmen hat man einen One-Stop-Shop für programmatische Werbung aufgebaut, der es Unternehmen ermöglicht, Werbeplätze über alle digitalen Geräte (mobile Apps, Web, Connected TV und Digital Out of Home) zu kaufen und zu verkaufen.

'Transformative' Übernahme der Jun Group

Im Sommer übernahm Verve die Jun Group, ein Unternehmen für digitale Werbung mit Schwerpunkt auf mobilen Geräten. Jun verfügt über einen direkten Zugang zu über 230 der Fortune-500-Werbetreibenden und -Agenturen in den USA und passt perfekt zur marktführenden, US-zentrierten, mobilen angebotsseitigen Plattform von Verve. Die Übernahme führt für Verve zu einem ausgewogeneren Vertriebsmodell mit 30 % nachfrageseitigem und 70 % angebotsseitigem Geschäft und wirbelte die Bilanz und die Geschäftszahlen von Verve gehörig durcheinander, denn Größe und Rentabilität steigen kräftig. Folgerichtig erhöhte Verve auch - erneut - seine Jahresprognosen. Und nun folgte ein starker Zahlenüberblick für das 3. Quartal...

Das organische Umsatzwachstum ist das vierte Quartal in Folge gestiegen und betrug im 3. Quartal 2024 nun 31 %. Die Beschleunigung des organischen Wachstums wird von mehreren Faktoren angetrieben, darunter die Gewinnung neuer Großkunden, die Vergrößerung bestehender Kunden, die steigende Nachfrage nach ID-losen Targeting-Lösungen sowie Vollbild- und Videoanzeigen.

Die Zahl große Softwarekunden (Kunden mit einem Jahresumsatz von mehr als 100.000 USD) wuchs im Jahresvergleich um 45 % von 690 auf 998 zu. Dabei handelte es sich um das organisches Wachstum, also ohne die Übernahme der Jun Group, was die Effektivität von Verve beim Onboarding und der organischen Skalierung hochwertiger Partnerschaften unterstreicht.

Der auf iOS-Apple-Geräten generierte Umsatz, auf denen die Mehrheit der Endverbraucher seit der Abschaffung von Apples IDFA (Identifier for Advertising) keine Zustimmung zum Tracking erteilt, stieg im Vergleich zum Vorjahr um 51 %, da sich die Kunden zunehmend den Privacy-First-Targeting-Lösungen von Verve zuwenden. Zudem stiegen die Einnahmen aus Vollbild-Videoanzeigen im Jahresvergleich um 233 %, was den Wettbewerbsvorteil von Verve bei immersiven Werbeformaten widerspiegelt.

"Wir freuen uns über unsere anhaltend starke Leistung, die den Markt übertrifft, vor allem weil sich unser frühes Engagement für datenschutzfreundliche Targeting-Lösungen weiterhin auszahlt. Datenschutz in der digitalen Werbung ist kein vorübergehender Trend, sondern das unausweichliche Ziel der Branche. Als Pioniere auf diesem Gebiet sind wir dank unserer Weitsicht in der Lage, diesen Wandel in den kommenden Jahren anzuführen und davon zu profitieren, indem wir Werbetreibende und Publisher bei der Bewältigung dieses wichtigen Wandels unterstützen."

(CEO Remco Westermann)

Die vollständigen Quartalszahlen wird Verve am 28.11. präsentieren.

Meine Einschätzung

Quelle: wallstreet-online.de

Das Unternehmen leidet noch unter seiner eher unsteten Vergangenheit (als Media and Games Invest), aber es erfolgt inzwischen sukzessive eine Neubewertung. Dazu trägt auch der Großaktionär bei: Starinvestor Howard Stanley Marks von Oaktree (die selbst seit einigen Jahren mehrheitlich zu Brookfield gehört). Marks hat inzwischen seine Position auf 17,7 % annähernd verdoppelt. Und Marks ist nicht bekannt dafür, ins fallende Messer zu greifen, sondern sich günstig in ungeliebten und unbeachteten Unternehmen zu platzieren, bevor der Markt seine Fehleinschätzung erkennt. Bei der Verve Group scheint er sein neues Aschenputtel gefunden zu haben...

• Nebenwerte-Analyse zur Verve Group: Aufstrebender Adtech-Star vor der Neubewertung?!

Disclaimer: Habe Apple, Brookfield, Verve auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.