Börsenweisheit des Tages | 15.09.2024

"Dividenden sind vielleicht nicht der einzige Weg für den Erfolg eines Anlegers, aber wenn es einen besseren Weg gibt, dann habe ich ihn noch nicht gefunden."

(Josh Peters)

Börsenwoche 37/2024: Rückblick auf die stärksten Kurstreiber in meinem Depot und das waren nicht nur Opendoor, Blackstone, Microsoft, Brookfield und PJT Partners

Die Top-Werte meines Investmentdepots veröffentliche ich jeweils zum Quartalsende in meinen Investor-Updates und meine Beobachtungsliste aktualisiere ich wöchentlich.

Ergänzend gebe ich heute eine kurze Übersicht zu den Werten, die in der letzten Woche mein Investmentdepot am stärksten bewegt haben. Dabei geht es um alte Bekannte und neue Liebschaften und es gibt die eine oder andere Überraschung...

Kissigs Beobachtungsliste

Meine Beobachtungsliste ist eine Anregung. Sie enthält Aktien, die ich für langfristig interessant und aussichtsreich halte und hier im Blog begleite. Trotz vieler Überschneidungen ist sie weder identisch mit meinem Investmentdepot noch mit meinen Wikis und sie ist auch kein Musterdepot.

Sie enthält deutsche Aktien, vor allem Nebenwerte, die internationalen Aktien werden von US-Werten dominiert, es gibt BDCs und REITs, Turnaround-Spekulationen, FinTech-Spekulationen sowie Wikis. Inzwischen haben sich hier Tenbagger angesammelt, viele Verdoppler, aber einige Werte liegen auch deutlich zweistellig im Minus. Da ist von jedem und für jeden was dabei...

Börsenweisheit des Tages | 14.09.2024

"Aus irgendeinem Grund orientieren sich die Menschen eher an Preisen als an Werten: Preis ist, was man bezahlt, Wert ist, was man bekommt. Die Märkte sind dazu da, um ausgenutzt zu werden, und nicht, um Sie darüber zu informieren, was vor sich geht."

(Warren Buffett)

Kissigs Aktien Report: 'Börsenhorrormonat September' - Lieber gleich alles verkaufen?

Im Rahmen meiner Kooperation mit dem 'Aktien Report' von Armin Brack nehme ich mir in unregelmäßigen Abständen interessante Unternehmen und Themen vor. Die Ausgaben des 'Aktien Reports' und/oder 'Geld Anlage Reports' erreichen ihre Leser samstags kostenlos und 'druckfrisch' per Email und man kann sich ▶ hier beim 'Geld Anlage Report' anmelden. Bonbon für die Leser meines Blogs: einige Tage später darf ich die Artikel dann auch hier veröffentlichen.

Aktien Report Nr. 179 vom 06.09.2024

Börsenweisheit des Tages | 13.09.2024

"Die Märkte sind ein Klassenzimmer, in dem jeden Tag Lektionen erteilt werden - der Schlüssel zum Anlageerfolg liegt im Beobachten und Lernen."

(Howard Stanley Marks)

Börsenweisheit des Tages | 12.09.2024

"Bei Aktien kann Masse niemals mehr als schwacher Ersatz für Klasse sein."

(Philip A. Fisher)

Kissigs Portfoliocheck: Seth Klarman hält nicht mehr so viel von Google

In meiner Kolumne "Kissigs Portfoliocheck" nehme ich regelmäßig für das "Aktien Magazin" von Traderfox die Depots der besten Investoren unserer Zeit unter die Lupe.

In meinem 270. Portfoliocheck schaue ich wieder Seth Klarman über die Schulter. Der Deep Value Investor kauft gerne Unternehmen, die von der Börse verschmäht und daher zu Rabattpreisen angeboten werden. Er investiert gerne mit großer Sicherheitsmarge und erzielt mit diesem Ansatz seit Jahrzehnten mit durchschnittlich 19 % überragende Renditen. Zudem investiert er sehr fokussiert und so stehen seine drei Top-Positionen für rund 45 % seines Portfolios, die Top 5 für annähernd drei Viertel. Beachtenswert ist allerdings, dass seit der Gründung 1982 der Anteil der im 13F-Formular ausgewiesenen Aktieninvestments immer lediglich einen Anteil zwischen 2,5 % und 15 % der gesamten verwalteten Vermögenswerte (AuM) der Baupost Group ausgemacht haben. Die aktuelle Aktien-Allokation von rund 3,55 Mrd. USD an den gesamten Assets under Management liegt eher am oberen Ende dieser Spanne. Der Rest verteilt sich auf Barmittel, Schuldtitel, Immobilien und Absicherungsgeschäfte. Dabei hielt der Fonds in den letzten 10 Jahren durchschnittlich rund 25 % Cash.

Im 2. Quartal 2024 schichtete Klarman enorme 24 % seines Depots um; am Ende hielt er noch 23 Werte, unter denen sich 5 Neuaufnahmen finden. Dabei blieb der Wert seines Aktienportfolios mit 3,63 Mrd. USD weitgehend konstant. Communication Services sind mit 31,5 % weiterhin mit großem Abstand am stärksten in seinem Depot vertreten, allerdings sank ihre Gewichtung um gut 10 %. Zweitstärkster Sektor bleiben die Technologiewerte mit 20,4 % vor den nun drittplatzierten Gesundheitswerten mit 14,1 %. Finanzwerte rutschten einen Platz ab, obwohl ihre Gewichtung sogar leicht auf 12,3 % zulegen konnte, und es folgen Rohstoffwerte mit 11,1 %, der Industriesektor mit 8,2 % und defensive Konsumwerte bilden mit 1,5 % weit abgeschlagen das Schlusslicht.

Mit Alphabet und Fidelity National Information Services hat Klarman gleich zwei seiner bisherigen Top-Positionen massiv reduziert. Und auch die beiden Aktiengattungen von Liberty SiriusXM Group gehörten zu seinen Top-Werten, so dass der hohe Depotumschlag nicht überraschen kann. Dabei stand Liberty SiriusXM bereits im Vorquartal mit einer Reduzierung um gut 70 % ganz oben auf seiner Verkaufsliste, während es bei Fidelity National Information Services lediglich 12 % waren. Alphabet war noch vor einem Jahr Klarmans zweitgrößte Depotposition und nach einige kleineren Teilverkäufen folgte nun eine kräftige Reduzierung, so dass die Google-Mutter gleich auf den sechsten Platz durchgereicht wurde. Die für Google zuletzt sehr negativen Entwicklungen auf der rechtlichen Seite dürften da noch keine Rolle gespielt haben. Noch nicht...

-▶ zum Artikel auf aktien-mag.de 

 

Disclaimer: Habe Alphabet auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.

Börsenweisheit des Tages | 11.09.2024

"Je geringer die Vorsicht, mit der andere ihre Geschäfte führen, desto größer ist die Vorsicht, mit der wir unsere eigenen Geschäfte führen müssen."

(Warren Buffett)

Börsenweisheit des Tages | 10.09.2024

"Es gibt zwei grundlegende Ansätze beim Investieren. Ben Grahams Ansatz besteht darin, etwas zu finden, das von Natur aus so billig ist, dass die Wahrscheinlichkeit eines großen Rückgangs gering ist. Er sah dafür finanzielle Absicherungen vor, so dass der Kurs nicht stark fallen und früher oder später der Wert wieder steigen wird. Mein Ansatz besteht darin, etwas zu finden, das so gut ist, sofern man nicht zu viel dafür bezahlt, dass es sehr, sehr stark wachsen wird."

(Philip A. Fisher)

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu INDUS: Die Mittelstandholding läuft (noch) nicht richtig in der Spur

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht. Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich meine Nebenwerte-Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 16/2024 vom 30.08.2024

Börsenweisheit des Tages | 09.09.2024

"Aktien werden voraussichtlich immer dann als kluge und vernünftige Anlage angesehen, wenn sie es gerade nicht sind."

(Peter Lynch)

Börsenweisheit des Tages | 08.09.2024

"Ab und an Geld zu verlieren, gehört zum Investieren dazu. Du kannst es nicht verhindern."
(Warren Buffett)

Börsenwoche 36/2024: Rückblick auf die stärksten Kurstreiber in meinem Depot und das waren nicht nur Hensoldt, Opendoor, LendingClub, Texas Pacific Land und Apollo Global

Die Top-Werte meines Investmentdepots veröffentliche ich jeweils zum Quartalsende in meinen Investor-Updates und meine Beobachtungsliste aktualisiere ich wöchentlich.

Ergänzend gebe ich heute eine kurze Übersicht zu den Werten, die in der letzten Woche mein Investmentdepot am stärksten bewegt haben. Dabei geht es um alte Bekannte und neue Liebschaften und es gibt die eine oder andere Überraschung...

Börsenweisheit des Tages | 07.09.2024

"Der Mensch ist vielerlei, aber vernünftig ist er nicht."
(Oscar Wilde)

Kissigs Aktien Report: Das war’s dann ja wohl jetzt mit NVIDIA…

Im Rahmen meiner Kooperation mit dem 'Aktien Report' von Armin Brack nehme ich mir in unregelmäßigen Abständen interessante Unternehmen und Themen vor. Die Ausgaben des 'Aktien Reports' und/oder 'Geld Anlage Reports' erreichen ihre Leser samstags kostenlos und 'druckfrisch' per Email und man kann sich ▶ hier beim 'Geld Anlage Report' anmelden. Bonbon für die Leser meines Blogs: einige Tage später darf ich die Artikel dann auch hier veröffentlichen.

Aktien Report Nr. 178 vom 30.08.2024

Börsenweisheit des Tages | 06.09.2024

"Erfolg hat viel mit Inaktivität zu tun. Die meisten Anleger können der Versuchung nicht widerstehen, ständig zu kaufen und zu verkaufen."
(Warren Buffett)

Börsenweisheit des Tages | 05.09.2024

"Je mehr Tipps man nachläuft, desto größer sind die Enttäuschungen."
(André Kostolany)

Börsenweisheit des Tages | 04.09.2024

"Du kannst Erfolg nicht garantieren, indem du die Formel eines anderen kopierst."
(Sir Richard Branson)

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu Drägerwerk: Profitabilität geht jetzt vor Wachstum

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht. Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich meine Nebenwerte-Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 16/2024 vom 30.08.2024

Börsenweisheit des Tages | 03.09.2024

"Wer mit Aktien Geld verdienen will, macht dies nicht mit dem Kopf oder dem Bauch, sondern mit dem Hintern, indem er möglichst lange darauf sitzen bleibt."
(André Kostolany)

Kissigs Performance-Update: So liefen die Börsen und meine Wikifolios im August '24

Der August begann mit einem Paukenschlag und massiven Kursverlusten. Eine überraschende und deutliche Zinsanhebung durch die Bank of Japan sorgte für Panik, da US-Anleger jahrelang mit sog. 'Carry Trades' viel Geld verdient haben und sich die hieraus resultierenden Gewinne innerhalb kürzester zeit aufgelöst haben. Im Wesentlichen resultieren die Gewinne aus der Zinsdifferenz zwischen den negativen Zinsen in Japan und den deutlich höheren in den USA. Die Differenz bleibt bestehen, schrumpft nun aber absehbar. Nach dem ersten großen Schock haben sich die Gemüter wieder beruhigt und der Verstand das Ruder übernommen. Rational gesehen ist bisher noch gar nicht viel passiert. Die Entwicklung muss im Auge behalten werden und die Anleger haben noch reichlich Zeit, sich auf die neuen Gegebenheiten einzustellen.

Insofern richtete sich bald der Fokus wieder auf die laufende Earnings Season und auf die Fed. Diese hat Ende August deutlich gemacht, dass die Inflationsentwicklung ihrem Zielwert von 2 % recht nahe kommt und sie ihren Blick nun verstärkt auf den inzwischen schwächelnden US-Arbeitsmarkt legen wird. Eine erste Zinssenkung in den USA bereits im September ist nun sehr wahrscheinlich und die Diskussion spinnt sich nun vor allem darum, ob es 0,25 % sein werden und eine weitere Senkung noch in 2024, oder ob die Fed gleich mit 0,5 % startet - was dann allerdings auch als Panikreaktion der Notenbank interpretiert werden könnte...

Börsenweisheit des Tages | 02.09.2024

"Wer versucht, den Markt zu timen, tut seinem Broker einen Gefallen, aber nicht sich selbst."
(Warren Buffett)

Kissigs Kloogschieterei: Hört die Signale!

Am Mittwochabend nach Börsenschluss hat NVIDIA seine Zahlen zum abgelaufenen 2. Quartal vorgelegt. Alle Welt spitzte die Ohren und schaute gebannt auf die Zahlen, denn immerhin ist NVIDIA der Haupttreiber des Börsenbooms. Zuletzt waren Zweifel geäußert worden, dass die zig Milliarden Dollar, die weltweit in KI gesteckt werden, jemals zu nennenswerten Umsätzen und Gewinnen bei den investierenden Unternehmen führen werden. Und sollte diese ausbleiben, die Microsoft, Amazons, Metas und Alphabets dieser Welt kein tragfähiges und profitables KI-Geschäftsmodell entwickeln können, wären nicht nur die bisherigen KI-Investitionen verplempert, sondern es würde auch zu einem starken Rückgang nach KI-Chips und Rechenzentren führen. Und damit NVIDIAs Business empfindlich treffen. Es ging also um sehr viel. Und irgendwie dann doch auch wieder nicht...

Börsenweisheit des Tages | 01.09.2024

"Das Problem mit dem Sozialismus ist, dass dir eventuell das Geld anderer Leute ausgeht."
(Margaret Thatcher)