Kissigs Portfoliocheck: Ken Fisher tankt mit Canadian National Resources noch mehr Energie ins Depot

In meiner Kolumne "Kissigs Portfoliocheck" nehme ich regelmäßig für das "Aktien Magazin" von Traderfox die Depots der besten Investoren unserer Zeit unter die Lupe.

In meinem 268. Portfoliocheck nehme ich wieder das Depot von Ken Fisher vor, der mal Value Investor ist, wenn dieser Ansatz die besseren Renditen verspricht, und Growth Investor, wenn es hiermit mehr zu verdienen gibt. Die Ende 2021 begonnene Börsenkorrektur als Reaktion auf Inflation und Zinsanhebungen stuft Fisher als Chance und vorübergehende Marktirritation ein. Fisher bleibt ein Bulle und setzt dabei vor allem auf die großen Technologiewerte sowie auf Wachstumsaktien für den Rebound. Einer Umkehr der grundsätzlichen Überrenditen bei den Growth-Aktien, die wir seit Ende der Finanzkrise 2009 beobachten können zugunsten von Konjunkturzyklikern und Value-Aktien, wie sie von vielen Marktkommentatoren ausgerufen wird, widerspricht Ken Fisher deutlich. Und angesichts der nun näher rückenden neuerlichen Zinswende sprechen die Vorzeichen für ihn.

Im 2. Quartal 2024 dominieren in Fishers Portfolio erneut die Technologieaktien, deren Anteil sich um gut 2 % auf 30,5 erhöhte. Auf dem zweiten Rang behaupteten sich die Finanzwerte mit 11,5 %, während sich Gesundheitswerte mit 9,9 % vor den zyklischen Konsumwerten mit 9,3 % behaupten konnten. Es schließen sich Industriewerte an mit einer Gewichtung von 7,4 % vor Kommunikationsdiensten mit 7,1 %. Das von Ken Fisher verwaltete Vermögen stieg im letzten Quartal um weitere 7 % auf 230 Mrd. USD an; es verteilte sich auf 985 Aktien, von denen 103 neu ins Depot aufgenommen wurden. Die Turnoverrate fiel leicht auf 5 %.

Microsoft steht zum zweiten Mal an der Spitze von Fishers Portfolio, nachdem im Vorquartal Apple vom Thron gestoßen worden war. Es folgt unverändert NVIDIA auf dem dritten Rang und dahinter haben nun Alphabet und Amazon die Plätze getauscht. Diese fünf Top-Positionen stehen mit einer Gewichtung von 23 % für beinahe ein Viertel aller Investments. Fisher hat bei Chipwerten weiter Kasse gemacht und dabei diesmal vor allem AMD ins Visier genommen; im Gegenzug baute er mit RTX sein Engagement im Luftfahrt- und Verteidigungssektor weiter aus. Und nachdem er bereits im Vorquartal bei den US-Energiemultis ExxonMobil und Chevron seine Position verdoppelt hatte, als Energieaktien gerade nicht besonders gefragt waren, hat er hier seinen Bestand leicht aufgestockt und zusätzlich seine Position bei Canadian Natural Resources vervielfacht, dem größten Ölproduzenten Kanadas. Und der hat so einige Besonderheiten zu bieten...

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Disclaimer: Habe Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft, NVIDIA, RTX auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.