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Mittwoch, 24. Juli 2024

Heftiger Kursrutsch bei MidCap Financial. Was geht da denn ab?

Die MidCap Financial Investment Corp. ist die von Finanzinvestor Apollo Global Management gesteuerte Business Development Company (BDC). Das Unternehmen firmierte früher als Apollo Investment Corp, dann gab es eine Fusion mehrerer BDCs zur MidCap Financial - und nun eine weitere Verschmelzung mit zwei Closed End Funds (CEFs) von Apollo: dem Apollo Senior Floating Rate Fund Inc. (AFT) und dem Apollo Tactical Income Fund Inc. (AIF).

Heute rauscht der Kurs MFIC um 9 % in den Keller - nachrichtenlos. Aber nicht ereignislos. Denn die Fusion ist nun wirksam und die ehemaligen AIF- und AFT-Anleger sind neue MFIC-Aktionäre. Und nicht alle wollen eine BDC im Depot haben! Daher schmeißen einige der neuen MFIC-Aktionäre heute wohl unlimitiert ihre MFIC-Aktien auf den Markt.
MidCap Financial selbst erklärte, infolge der Fusionen halten die ehemaligen MFIC-Aktionäre 69,6 % der Anteile am neuen Unternehmen, die ehemaligen AFT-Aktionäre 15,8 % und die ehemaligen AIF-Aktionäre14,6 %. Zudem wird es im Zusammenhang mit dem Abschluss der Fusion erfolgt eine Sonderausschüttung von 0,20 USD je Aktie, die am 15. August 2024 an die am 5. August 2024 eingetragenen MFIC-Aktionäre gezahlt wird.

Meine Einschätzung

Wer (schon immer) in MidCap Financial investieren wollte, dem könnte sich aktuell eine tolle Gelegenheit bieten, da es sich wohl um einen kurzfristigen Angebotsüberhang an MFIC-Aktien handeln dürfte. Die Kursdelle könnte in den nächsten Tagen/Wochen wieder ausgeglichen werden, wenn
  • die Verkäufe der neuen MFIC-Aktionäre vorbei sind
  • und der Markt sich wieder um die Fundamentaldaten von MFIC kümmert.
Das Ganze erinnert durchaus an das Muster bei Spin-offs.

Und Apollo Global bleibt ohnehin eine gute Wahl für langfristig orientierte Anleger; ein tolles GARP-Investment, auch wenn man das auf den ersten Blick nicht vermuten würde bei einem Alternativen Asset Manager mit Schwerpunkt Private Credit und Insurance. ツ

Disclaimer: Habe Apollo Global und MidCap Financial auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.

6 Kommentare:

  1. Hallo Michael,
    danke für den Tipp!
    2016 hatte ich dank dir auch in GLAD investiert und bin noch immer glücklich damit.

    VG
    Andrej

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  2. Hatte die Tage tatsächlich überlegt einzusteigen. Mal drüber schlafen ob es ein Buy the Dip gibt.

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  3. Super Hinweis, vielen Dank!

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  4. Na ja, ich bin schon seit längerem in MidCap investiert, mit tollem Erfolg. Nun zweifele ich aber doch ein wenig, wie die Ankündigung der Auszahlung im August (0,20 US-Cent/Aktie; EX-Tag 05.08.24)) zu verstehen ist? Ist das eine Sonderzahlung, zusätzlich außerhalb des regulären Turnus, aufgrund der Fusion? Das wäre natürlich toll. Oder aber ist das die neue Höhe der reguläre Quartalsdividende (bisher 0,38 US-Cent/Aktie)? Das wäre natürlich überhaupt nicht schön. Weiß da jemand schon mehr?

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    1. Das sagt MidCap Financial dazu: "In Verbindung mit dem Abschluss der Fusionen beschloss der MFIC-Verwaltungsrat am 21. Juli 2024 eine Ausschüttung von 0,20 $ pro Aktie, die am 15. August 2024 an die am 5. August 2024 eingetragenen MFIC-Aktionäre zu zahlen ist." Es gibt also eine Bonusausschüttung. ;-)

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    2. Vielen Dank für die schnelle Antwort! Diese Ankündigung hatte ich auch gelesen, aber allein dadurch waren meine Zweifel noch nicht beseitigt.

      Aber jetzt habe ich auf der IR Seite von MidCap eine m.E. eindeutige Aussage dazu gefunden. Zitat: "MFIC beschließt Sonderausschüttung von 0,20 $ pro Aktie im Zusammenhang mit Fusionen".

      Danach handelt es sich in der Tat um eine Sonderausschüttung!

      Persönliches Fazit: Ich betrachte den Kursrückgang als willkommene Chance, hier noch etwas aufzustocken. ;-)

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