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Sonntag, 30. Juni 2024

Kissigs Performance-Update: So liefen die Börsen und meine Wikifolios im Juni '24

Der Juni setzte neue Allzeithochs - bei den US-Börsen. Doch alles, was nicht irgendwie von KI-Fantasie angetrieben wurde, zog nicht (mehr) mit. Insbesondere Nebenwerte hatten einen schweren Sand und mussten Einbußen hinnehmen. Und wenn Unternehmen die teilweise sehr hohen Erwartungen nicht erfüllten bei den Quartalszahlen, gab es nicht selten zweistellige Duschen. Der Bullenmarkt hat deutlich an Breite verloren und steuert auf ein unsicheres zweites Halbjahr zu. Die US-Präsidentschaftswahlen im November werden zunehmend zum bestimmenden Thema werden und der Totalabsturz von Joe Biden beim ersten TV-Duell gegen Trump kann auch nicht ohne Folgen bleiben...

Die Inflation verliert an Schrecken. Sie ist zwar zählebig, aber sie schwächt sich weiter ab. Das gibt den Notenbanken Raum für Zinssenkungen. Allerdings haben sich die Frachtraten schon seit Wochen in deutlich höheren Regionen etabliert, weil die Angriffe auf Schiffe im Roten Meer nicht enden wollen, und sie deshalb die deutlich länger (und damit teurere) Route um Afrika herum nehmen müssen. Das stört die Lieferketten und lässt die Einkaufspreise wieder steigen. Zuletzt machten Unternehmen wieder häufiger gestörte Lieferketten für schlechtere Unternehmenszahlen (mit) verantwortlich. Und gestiegene Einkaufspreise finden mit Verzögerung ihren Weg in die Verbraucherpreise, wo sie die Inflation anheizen. Hier könnte also perspektivisch neues Ungemach drohen und den 'simplen Pfad' der Zinssenkungen steiniger machen.

Die Konjunktur in Europa und in den USA hat die Handbremse gezogen und der Immobilienmarkt steht weiter mächtig unter Druck. Hier wird es noch einige negative Überraschungen geben, aber irgendwann wird sich das Blatt wieder wenden und dann wird mit den ausgebombten Aktien viel spekulatives Geld zu verdienen sein. Einfach, weil das Sentiment dreht und steigende Kurse weitere Spekulanten anziehen. 'Seriöse' Anleger müssen keinen Bogen um solche Branchen machen, setzen aber auch die Unternehmen mit funktionierendem Geschäftsmodell und nachhaltig aussichtsreichen Perspektiven. Auch wenn hier vermutlich weniger starke Kurssprünge generiert werden. Doch beim Zocken verlieren die meisten Leute Geld, weil sie entweder den richtigen Einstiegszeitpunkt verpassen oder den Ausstieg verpassen. Oder beides. Auf lange Sicht lohnt sich diese Art des 'Investierens' nicht und erzeugt zusätzlich nur unnötigen Stress. Also sollte man es lieber lassen.

Die Börsenentwicklung

Der Juni schrieb brachte eher Verluste, teilweise heftig Nur US-Big-Tech legte weiter zu und zog insbesondere den NASDAQ und den S&P 500 in die Höhe. Der S&P 500 liegt seit dem Jahresstart rund 15 % im Plus. Doch von diesem Zuwachs gehen alleine 5 % auf NVIDIA zurück, 1,25 % auf Microsoft, 1,0 % auf Alphabet, 0,85 % auf Meta, 0,8 % auf Apple und 0,7 % auf Amazon. Diese Handvoll Aktien steuerten also mehr als zwei Drittel des Zuwachsen bei, so dass im Umkehrschluss all die Anleger, die diese Werte nicht oder nur gering gewichtet im Depot hatten, niedrigere Renditen verbuchten. Natürlich ist das eine vereinfachte Sichtweise, weil manche Aktien stark abgestürzt sind und andere Werte noch stärker gestiegen sind als die genannten Top-Performer, aber im Grunde läuft es auf dieses Ergebnis hinaus. Schwer vorstellbar, dass diese Entwicklung so weitergehen kann - aber auch nicht ausgeschlossen.

• Dow Jones: +0,24 % (YTD: +3,91% // 1 Jahr: +15,44 %)
S&P 500: +3,33 % (YTD: +14,95 % // 1 Jahr: +25,27 %)
NASDAQ: +5,21 % (YTD: +17,61 % // 1 Jahr: +32,40 %)
DAX: -3,00 % (YTD: +8,71 % // 1 Jahr: +14,92 %)
MDAX: -6,99 % (YTD: -6,75 % // 1 Jahr: -5,65 %)
SDAX: -5,49 % (YTD: +2,56 % // 1 Jahr: +7,70 %) 
TecDAX: -3,17 % (YTD: -0,20 % // 1 Jahr: +7,55 %) 
  Quelle: finanzen.net

Besonders heraus sticht die schon länger anhaltende schlechte Entwicklung des MDAX. Deutschlands Mittelstand leidet besonders unter den hohen Energiepreisen und der schlechten Konjunktur. Die Hoffnung liegt darauf, dass mit Zinssenkungen der EZB hier endlich die Trendwende gelingt. Auch für die Aktien.

Entwicklung meiner Wikifolios

Soweit mein kurzer Monatsrückblick. Jetzt kommen wir zur Entwicklung meiner vier Wikis:

Kissigs Nebenwerte Championszum Wiki

Investiertes Kapital: 824.700,- Euro
Preis: 129,50 (31.05.24: 137,06)

Rendite seit Start am 19.08.20: +29,4 %
Rendite 1 Monat: -8,6 %
Rendite in 2024: -1,4 % (YTD)
Rendite in 2023: -17,3 %
Rendite in 2022: -24,9 %
Rendite in 2021: +17,3 %
Rendite in 2020: +27,0 % (ab 19.08.)

Das Nebenwerte-Wiki hat im Juni kräftig einstecken müssen. Der massive Kursrückgang beim Schwergewicht Mutares nach der Dividendenausschüttung hat das Wiki deutlich belastet. Die Perspektiven sind weiterhin ausgezeichnet und der Kurs sollte seine Schwächephase wieder überwinden und auf den Wachstumspfad zurückkehren - analog zu den Unternehmensergebnissen. Ich habe bei Netfonds etwas aufgestockt und bei Kontron; zudem ist MBB wieder an Bord. Alle drei Unternehmen laufen operativ gut und sollten damit auch dem Aktienkurs Spielraum für Zuwächse geben. Die Beimischung von US-FinTechs war bisher keine gute Entscheidung und hat Rendite gekostet. Aber auch hier erwarte ich bald eine Trendumkehr.

Die größten Positionen sind nun MutaresHypoport und Nynomic.


Kissigs Quality Investmentszum Wiki

Investiertes Kapital: 344,300,- Euro
Preis: 113,42 (31.05.24: 110,00)

Rendite seit Start am 13.08.20: +13,5 %
Rendite 1 Monat: +1,0 %
Rendite in 2024: +13,3 % (YTD)
Rendite in 2023: +13,6 %
Rendite in 2022: -33,9 %
Rendite in 2021: +24,0 %
Rendite in 2020: +7,0 % (ab 13.08.)

Mein Quality Investments-Wiki ähnelt stark meinem privaten Investmentdepot und hat sich passabel geschlagen. Ich habe LendingClub und Danaher reduziert, um Cash für den Kauf von Rheinmetall und PayPal zu haben.

Die größten Positionen sind Costco, KKR und Apollo Global Management (und Blackstone).


Financial Power Investing ▶ zum Wiki

Investiertes Kapital: 19.000,- Euro
Preis: 138,76 (31.05.24: 141,11)

Rendite seit Start am 12.05.23: +38,8 %
Rendite 1 Monat: -4,5 %
Rendite in 2024: +3,9 % (YTD)
Rendite in 2023: +33,4 % (ab 12.05.)

Das Financial Power Wiki hat unter dem deutlichen Kursrückgang beim Schwergewicht Mutares gelitten. Zudem haben die FinTechs teilweise deutlich Federn gelassen, was die Performance des Wikis insgesamt gedrückt hat. Der Kauf von PayPal hat sich bisher nicht ausgezahlt, sondern zusätzlich Rendite gekostet. Aber diese Turnaround-Spekulation nimmt ja gerade erst Fahrt auf.
Die größten Positionen sind weiterhin KKR, Blackstone und Apollo Global Management mit jeweils über 10 % Gewichtung und zusammen stellen sie deutlich mehr als ein Drittel der Assets.


Kissigs Turnaround-Spekulationen ▶ zum Wiki

Investiertes Kapital: 49.300,- Euro
Preis: 64,75 (31.05.24: 68,32)

Rendite seit Start am 12.10.21: -35,3 %
Rendite 1 Monat: -8,8 %
Rendite in 2024: -18,2 % (YTD)
Rendite in 2023: +40,7 % 
Rendite in 2022: -38,1 %
Rendite in 2021: -9,4 % (ab 12.10.)

Bei meinen Turnaround-Spekulationen gab es ebenfalls einen kräftigen Rücksetzer; mit FinTechs war im letzten Monat kein Blumentopf zu gewinnen. Ich habe die größte Position LendingClub etwas reduziert, um im Gegenzug bei PayPal aufzustocken. Bisher hat sich das noch nicht positiv bemerkbar gemacht.
Die größten Positionen sind LendingClub, Hypoport und PayPal.

Ende, aus, vorbei...

Es war ein weiterer interessanter Börsenmonat, der nach der Katerstimmung im Vormonat zunächst für Partylaune sorgte, dann aber Angst vor der eigenen Courage bekam. Meine durchschnittliche jährliche Zielrendite ist 15 %; in manchen Jahren liegt meine Performance darunter, oft darüber. Bisher haben zumindest die älteren Wikis diese Marke nicht erreicht, was auch an der allgemein herausfordernden Börsenstimmung seit Ende 2021 liegt, aber nicht nur. Insbesondere die FinTech-Spekulationen laufen bisher nicht und kosten Rendite; die sich weiter hinauszögernde Zinswende in den USA hat sich als kräftigerer Gegner herausgestellt, als ich erwartet hatte.

Ich bedanke mich bei allen Anlegern, die mir mit ihren Investments das Vertrauen aussprechen und in die vier Wikis zusammen gut 1,24 Mio. Euro investiert haben; das sind knapp 85.000,- weniger als vor einem Monat.

Disclaimer: Habe die genannten Werte auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wikifolio.

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