Jubiläum: Seit 12 Jahren wird hier intelligent investiert

Schon wieder ist ein weiteres Jahr vergangen, das ich im Dienste dieses Blogs verbracht habe: am heutigen 21.11.2023 ist es auf den Tag genau 12 Jahre her, dass dieses Projekt die ersten Schritte gemacht hat - und wenn es nach mir geht, wird unsere gemeinsame Reise auch noch lange nicht enden.

Der Name "Intelligent investieren" stammt von Benjamin Grahams legendärem Standardwerk über das Value Investing, das mich und meinen Anlagestil geprägt hat. Dabei habe ich mich durchaus weiterentwickelt, vom Bottom-up-Ansatz immer weiter in Richtung Top-Down-Analyse, vom klassischen Deep Value Investing hin zum Quality Investing.

Dass ich dieses Blog betreibe habe ich bisher (fast) keinen Tag lang bereut. Ich schreibe hier über ein Thema, mit dem ich mich ohnehin viel befasse; und es ist mir gelungen, mein liebstes Hobby zum Beruf zu machen: das Investieren in Unternehmen, also Aktien.

»Am Fließband stehen, das ist Arbeit. Was ich mache ist Freizeitgestaltung mit beruflichem Hintergrund.«

(Karl Lagerfeld)

Besser als Karl Lagerfeld kann ich es nicht ausdrücken, wie ich das Börsengeschehen empfinde und meine Möglichkeit, mich 'rund um die Uhr' damit zu beschäftigen. Dieses Blog ist zu einem ganz wichtigen Teil dessen geworden, was ich an positiven Assoziationen mit dem Börsengeschehen verbinde und dazu trage natürlich nicht alleine ich bei, sondern es steckt schon ein bisschen mehr dahinter...

 

Es waren bewegte 12 Monate: Als ich meinen letztjährigen Jubiläumsbeitrag verfasste, hatte ich gerade erst eine Corona-Infektion überstanden und fühlte mich über Weihnachten wieder ziemlich fit. Aber das war ein Irrtum, denn Anfang Februar landete ich in der Notaufnahme und nach einigen Tagen auf der Intensivstation war die Lebensgefahr vorüber. Das klingt dramatisch, war es wohl auch, aber ich habe es nicht so empfunden. Dafür wurde ich auch schon wiederholt geschimpft und habe gelobt, mich besser um mich zu kümmern. Der Zuckerschock ist überwunden, alles läuft in geordneten Bahnen; gerade heute habe ich meinen vierteljährlichen Check-up absolviert. Daneben macht mir mein Rücken zu schaffen, schon seit 35 Jahren. Da habe ich jetzt seit dem Sommer regelmäßige Knochendrückerbehandlungen hinter mich gebracht und auch wenn das eigentliche Problem nicht mehr verschwindet, bin ich doch inzwischen weitgehend beschwerdefrei. Aber auch hier muss ich regelmäßig was dafür tun, dass es so bleibt. Das Projekt Fitness/Gesundheitsboosting läuft noch. 

Warum nerve ich mit meinen Gesundheitsproblemchen hier rum? Weil sie mich in den letzten 12 Monaten beschäftigt und gefordert haben und ich 'drumherum' das Blog am Laufen gehalten sowie meine Artikel für Börsenmagazine, Börsenreporte und Börsenbriefe geschrieben habe. Nicht das volle Pensum, aber weitgehend. Und ich habe natürlich auch noch investiert, denn das ist ja meine Hauptmotivation, alles andere ist nur Deko.

In einem Anflug des gerade grassierenden 'Gottsyndroms' habe ich mal spaßeshalber behauptet, das Inflationsmonster habe meine gesundheitliche Unpässlichkeit gnadenlos ausgenutzt und sich aus der Versenkung gewagt. Nun, damit ist jetzt Schluss! Ich bin wieder voll da und die Inflation kann sich jetzt wieder verziehen! Und die Zinsen wieder sinken. So ist der Plan, aber ihr wisst ja, wie das mit den Plänen so läuft...

"Seine Pläne laut zu verkünden, ist die einfachste Art, Gott zum Lachen zu bringen."

(Zitat aus der Serie 'Deadwood')

Nun ja, die Börsen laufen auch 2023 nicht rund, nachdem sie schon 2022 richtig Stress gemacht haben. Anders als im Vorjahr liege ich aber nicht zweistellig im Minus, sondern aktuell bei 30 % im Plus. Der heftige Oktobereinbruch wurde durch einen (bisher) sehr freundlichen November fast wieder vollständig ausgeglichen. Wobei ich zugeben muss, dass es nicht die hohe Investorenkunst war und ist, die mir ein solch starkes Ergebnis im Investmentdepot beschert hat, sondern viel Glück - hinsichtlich des Timings und der Gewichtungen. Ich habe das hier im Rahmen meiner monatlichen Performance-Updates unterjährig schon mehrfach erwähnt, aber ich wiederhole es heute trotzdem noch einmal: Ich habe Anfang 2023 meine US-Positionen verstärkt zulasten der deutschen Nebenwerte. Als im Frühjahr das Bankensterben in den USA begann und die Finanzwerte in den Keller rauschten, habe ich beherzt bei den Alternativen Asset Managern Apollo Global Management, Blackstone und KKR zugegriffen und meine Positionen deutlich ausgebaut. Der starke Rebound der Finanzwerte hat dann ordentlich Rendite eingespielt - meine 'Dauerleidensposition' LendingClub kostet weiterhin Geld, während meine Neuerwerbung Opendoor seit Januar sehr stark performt hat. Im Sommer habe ich dann auf Energiewerte wie Texas Pacific Land und Deutsche Rohstoff AG gesetzt und dafür u.a. bei Opendoor etwas Kasse gemacht. War nötig, weil ich ja immer voll investiert bin und daher erstmal andernorts Geld freischaufeln muss, um mir neue Aktien leisten zu können. Und dann habe ich noch bei Costco, Microsoft und Roper Technologies einfach 'durchgehalten' und bei Mutares zum richtigen Zeitpunkt meinen Bestand wieder erhöht.

Es sieht in der Rückschau nach einem wohldurchdachten Plan aus, der hervorragend funktioniert hat. Aber so war es nicht, denn es waren einzelne Entscheidungen, die sich als richtig erwiesen haben. Und zwar mehrere, was eben absolut untypisch ist. (Nur) deswegen steht 2023 bei mir so stark da. Allerdings erwarte ich mir von den genannten Werten auch künftig eine Menge (plus Danaher!), so dass sie meine am höchsten gewichteten Werte im Depot waren, sind und wohl noch länger bleiben. Sollte das Inflationsgespenst sich nun wirklich wieder verpieseln und die neuerliche Zinswende langsam Gestalt annehmen samt wirtschaftlicher Erholung und Stabilisierung im Immobiliensektor, dann sollte sich mein Depot überdurchschnittlich gut entwickeln. Aber ihr wisst ja, wie das mit den Plänen so ist... ツ

So, zurück zum Geschäft: das Blog hat keine großen Änderungen erfahren, außer dass ich keine Werbung mehr schalte. Nun fehlen die entsprechenden Einnahmen, insbesondere von Google und Amazon, aber ich empfinde es ohne Werbebanner als angenehmer. Einzig der eine oder andere Affiliate-Link bei Buchbesprechungen verirrt sich schon noch auf dieses Blog. Des Weiteren bekomme ich regelmäßig Anfragen für gesponsorte Artikel, aber viele passen thematisch nicht zum Profil - meinem und/oder dem des Blogs. Daher bleiben sie uns erspart.

Aber... den PayPal-Spendenbutton, den habe ich weiterhin in der rechten Menüleiste und darüber fließen ab und zu mal ein paar Euros an mich. Ich merke aber schon, dass immer mehr Besucher über ihre Smartphones kommen und nicht mehr über Browser, denn in der mobilen Ansicht findet sich der Button nicht. Naja, ich schreibe hier ja nicht, um damit Geld zu machen, sondern um über mein Lieblingshobby zu philosophieren.

Und das klappt bisher ziemlich gut, denn die Börse ermöglicht(e) mir die finanzielle Freiheit, also genau das, wonach so viele Menschen streben. Ich kann arbeiten, muss es aber nicht mehr. Ein nicht mehr unwesentlicher Teil meiner Arbeit besteht zudem inzwischen daraus, für Börsenmagazine und Börsenbriefe Artikel zu verfassen. Bezahlte Artikel! Ich muss also mit diesem Blog kein Geld verdienen und deshalb sind und bleiben alle Inhalte kostenfrei. Dankenswerterweise darf ich einige meiner 'Pamphlete' mit etwas Zeitverzug hier auf dem Blog veröffentlichen, so dass er auch von dieser Seite her regelmäßig mit Inhalten versorgt wird. Ich möchte dennoch die Gelegenheit nutzen, mich bei Armin Brack und Markus Müller (OneMedia Verlag) sowie Simon Betschinger zu bedanken (Traderfox), weil sie mir erlauben, einige meiner für ihre Magazine verfassten Artikel hier kostenlos im Blog für meine Leser zu veröffentlichen. Das ist, und das betone ich nochmals, keine Selbstverständlichkeit!

12 Jahre voller Veränderungen

Als ich im November 2011 mit meinem Blog loslegte, taumelten die Börsen, denn es war die Zeit der Staatsschuldenkrise. In den USA war ein Streit über die Defizitobergrenze entbrannt und das Land steuerte auf einen Haushaltslockdown zu, während in Europa mehrere Staaten vor dem finanziellen Kollaps standen, die sog. PIGS-Staaten (Portugal, Italien, Griechenland, Spanien) und den Euro vor eine Zerreißprobe stellten.

Ich habe in dieser Zeit viel über Aktien, Wirtschaft, Politik und Börse nachgedacht und fand niemanden, mit dem ich mich tiefgründig hierüber austauschen konnte. Am 21.11.2011 kam mir dann der spontane Gedanke, dass ich 'der Welt' meine Gedanken über Aktien und Börse mitteilen wollte. Ein konkretes Konzept hatte ich nicht, sondern nur den Wunsch, meine Überlegungen niederzuschreiben und damit Diskussionen anzuregen. Und so startete ich mein Blog.

Es gab nicht viele Investmentblogs zu der Zeit und keine YouTube-Channels oder Finfluencer, wie man die heute wohl nennt. Die Handvoll kostenloser Blogs zum Thema Value Investing waren lehrreich, aber ich kenne fast keinen von diesen mehr, der noch aktiv wäre. Die meisten Betreiber haben ihr Projekt entweder eingestellt oder sind auf 'die andere Seite' gewechselt und betreuen heute professionell das Geld anderer Leute. Oder die Bloginhalte sind hinter Bezahlschranken verschwunden.

Ich finde das sehr schade, denn die vielen Angebote junger Leute ohne Ahnung von Geld, Finanzen, Aktien, und Börse sind kein adäquater Ersatz. Andererseits kann ich verstehen, dass man für die viele Arbeit, die in den Projekten und Artikel steckt, auch bezahlt werden möchte. Nicht jedem bietet sich die Chance eines solch idealen Kompromisses, den ich mir hier leisten kann.

Was bleibt...

Dieses Blog bleibt 'old-school'. Es wird also weiterhin viel Text geben, keine Videos, keine Podcasts, kein Blingbling. Das liegt vor allem daran, dass ich selbst so ticke. Ich nehme Informationen am besten in Textform auf und das in meiner eigenen Geschwindigkeit. Zudem möglichst ohne Störungen. Multitasking ist ein Mythos und funktioniert bei und mit mir nicht. Ich muss mich konzentrieren, in Themen hineindenken. Also keine Videos oder Podcasts, die im Hintergrund laufen - die Informationen nehme ich dann gar nicht auf, während mich die Geräuschkulisse auch noch bei meiner eigentlichen Tätigkeit stört. Also im und mit Text.

Natürlich ist mir bewusst, dass mir insbesondere die jüngeren 'Consumer' durch die Lappen gehen, weil Lesen einfach out ist. Ich nehme das billigend in Kauf und das fällt mir auch nicht so schwer. Denn ich schreibe dieses Blog nicht nur für euch, sondern vor allem für mich (ja, es ist fast purer Egoismus). Ich möchte meine Gedanken zum Investieren niederschreiben und mit euch teilen, weil ich sie dafür strukturieren und immer wieder überprüfen muss. Ich mache ständig Fehler und die Dinge, die gut funktioniert haben, tun es irgendwann nicht mehr. Ständig muss man wieder von vorne beginnen und das schnallt man durch Verluste und/oder durch gehaltvolle Diskussionen. Und da helfen mir eure Kommentare sehr weiter, denn sie zeigen mir meine Denkfehler auf, veranlassen mich zum Nachdenken über meine Thesen und ggf. auch zum Ändern meiner Meinung. Oder sie bestätigen mich in meiner Position, auch das ist ein Gewinn.

Was wird...

Ich weiß es nicht. Momentan macht mir das Schreiben noch sehr viel Spaß, aber meine gesundheitlichen Probleme in den letzten 12 Monaten haben mir schon deutlich die Grenzen aufgezeigt. Mit Anfang 50 muss man sich viel mehr um sich und alles kümmern, die selbstverständliche Leichtigkeit, mit der einem alles von der Hand geht, ist verschwunden. 

Kostenlos wird dieses Blog auf jeden Fall bleiben, eine Bezahlschranke oder Premiuminhalte wird es nicht geben. Technisch müsste ich das Blog mal neu aufstellen, aber das wird ein Riesenprojekt: 12 Jahre Content brauchen eine neue Struktur und technisch bin ich mit meinen rudimentären HTML-Kenntnissen längst an meine Grenzen gestoßen. Aber das ist auch nichts, was jetzt hohe Priorität hätte. Zumal es auch künftig nicht um bewegte Bilder und Videos, sondern meine Gedanken in Textform geht.

Danksagung

An dieser Stelle bleibt mir wieder einmal nur, mich bei euch allen zu bedanken. Euer Feedback ist mir (fast) immer eine Freude. Danken möchte ich auch meinen 'Spendern', die mir ab und zu mal via PayPal Geld zukommen lassen. Ich habe sogar Leser, die hierfür einen monatlichen Dauerauftrag eingerichtet haben. Die Einzelbeträgen schwankten in den letzten 12 Monaten zwischen 2 und 100 Euro und über jeden einzelnen habe ich mich sehr gefreut, vor allem wegen der ganz besonderen Anerkennung meiner Arbeit mit diesem Blog. Aber, das betone ich noch einmal, ich verfolge nicht das Ziel, mit diesem Blog Geld zu verdienen.

Das Ende (vom Anfang)

Zu guter Letzt hoffe ich, dass ihr mir und diesem Blog weiterhin als Leser treu bleibt und die nötige Toleranz aufbringen könnt, meine 'Kloogschietereien' zu ertragen. Mir ist durchaus bewusst, wie schwer das ist, ich muss das immerhin 24 Stunden am Tag an 7 Tagen in der Woche leisten... ツ

So, das war's für dieses Mal. Ich hoffe, ihr schaut weiterhin regelmäßig hier im Blog vorbei und vielleicht treffen wir uns ja mal auf die eine oder andere Diskussion.