Kissigs Performance-Update: So liefen die Börsen und meine Wikifolios im Februar '23

Konsolidierung war im Februar angesagt nach dem starken Jahresauftakt. Die Earnings Season lief auf Hochtouren und es gab einige Enttäuschungen. Zumeist waren hier die Erwartungen noch zu hoch, trotz des überwiegenden Pessimismus für die Ergebnisse des 4. Quartals. Doch was die Börsen gar nicht honorierten waren trübe Ausblicke auf das laufende 1. Quartal und bisweilen auch darüber hinaus. Doch zu großer Optimismus scheint auch nicht angebracht zu sein...

Die bestimmenden Themen sind die gleichen geblieben: Inflation, Zinspolitik der Notenbanken, Ukraine-Krieg, (drohende) Rezession. Und da sich die Inflation als durchaus hartnäckig zu erweisen scheint, ist die Zinssenkungsfantasie an den Märkten wieder verflogen. Dabei deuten die Frühindikatoren weiterhin auf eine Entspannung an der Preisfront hin, die ab dem 2. Quartal langsam bei den Verbraucherpreisen ankommen sollte. Sofern nicht die Lohnsteigerungen für einen deutlichen zusätzlichen Preisschub sorgen.

Die Energiepreise jedenfalls tragen ihren Teil zum sinkenden Preisauftrieb bei. Da sie im Vorjahr ab Mitte Februar so richtig explodiert waren und inzwischen sogar unterhalb des Vorkriegsniveaus notieren, wirkt sich der heutige Vergleich mit den Vorjahreswerten demnächst sogar deflationär aus. Mal sehen, wie es hier weitergeht.

Die Börsenentwicklung

Der Februar war wechselhaft und zuletzt wieder von Inflations- und Zinssorgen getrieben.

• Dow Jones: -3,21 % (YTD: -0,78 % // 1 Jahr: -3,43 %)

• S&P 500: -2,47 % (YTD: +3,40 % // 1 Jahr: -9,46 %)

• NASDAQ: -0,89 % (YTD: +10,22 % // 1 Jahr: -15,02 %)

• DAX: +1,53 % (YTD: +10,47 % // 1 Jahr: +5,59 %)

• MDAX: -1,37 % (YTD: +14,18 % // 1 Jahr: -9,82 %)

• SDAX: +0,68 % (YTD: +12,31 % // 1 Jahr: -6,67 %)

• TecDAX: +0,93 % (YTD: +10,68 % // 1 Jahr: +1,32 %)

Deutsche Aktien haben sich erneut deutlich besser geschlagen als ihre US-Pendants, doch dieses Mal konnte der DAX besonders stark zulegen und die Small- und Midcaps abhängen.

Entwicklung meiner Wikifolios

Soweit mein kurzer Monatsrückblick. Jetzt kommen wir zur Entwicklung meiner drei Wikis:

Kissigs Nebenwerte Champions ▶ zum Wiki

Investiertes Kapital: 1.978.300,- EUR

119,70 (31.01.23: 119,21)

Rendite seit Start am 19.08.20: +19,7 %

Rendite 1 Monat: -2,0 %

Rendite in 2023: +7,0 % (YTD)

Rendite in 2022: -24,9 %

Rendite in 2021: +17,3 %

Rendite in 2020: +27,0 % (ab 19.08.)

Das Wiki hat sich ganz gut gehalten und Positionsveränderungen habe ich nicht vorgenommen. Am 1. März gab es bei GK Software interessante Neuigkeiten: Die Fujitsu ND Solutions AG hat ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für GK Software unterbreitet. Der Angebotspreis in Höhe von EUR 190,00 je Aktie entspricht einem Transaktionswert von rund EUR 432 Millionen (Equity Value) und bietet eine Prämie von 34,7 % auf den volumengewichteten XETRA Durchschnittskurs der letzten drei Monate zum 28. Februar 2023, eine Prämie von 31,0 % auf den XETRA Schlusskurs vom 28. Februar 2023 sowie eine Prämie von 10,5 % auf den bisherigen Höchstkurs von GK Software von EUR 172,00.

Kissigs Quality Investments ▶ zum Wiki

Investiertes Kapital: 701.200,- EUR

90,17 (31.01.23: 90,06)

Rendite seit Start am 13.08.20: -9,8 %

Rendite 1 Monat: +1,2 %

Rendite in 2023: +2,4 % (YTD)

Rendite in 2022: -33,9 %

Rendite in 2021: +24,0 %

Rendite in 2020: +7,0 % (ab 13.08.)

Wenig Bewegung im meinem Quality Investments-Wiki. Vermillion Energy habe ich verkauft, da sich die Gaspreise weiterhin abwärts bewegen und keine Gasmangellage in Sicht ist dank des milden Winters. Mondelez International und Starbucks habe ich jeweils etwas gestutzt auf rund 5 % Depotanteil. Investiert habe ich die freien Mittel noch nicht, so dass die Cashquote bei gut 9 % liegt.

Kissigs Turnaround-Spekulationen ▶ zum Wiki

Investiertes Kapital: 73.300,- EUR

62,12 (31.01.23: 62,03)

Rendite seit Start am 12.10.21: -37,9 %

Rendite 1 Monat: +1,2 %

Rendite in 2023: +11,5 % (YTD)

Rendite in 2022: -38,1 %

Rendite in 2021: -9,4 % (ab 12.10.)

Mit meinen Turnaround Spekulationen bin ich weiterhin im Minus. Von Activision Blizzard habe ich mich getrennt und stattdessen Opendoor und Airbnb aufgestockt.

Ende, aus, vorbei...

Es war ein außergewöhnlicher und emotional fordernder Monat, nicht nur Börsenneulinge. Ich bedanke mich an dieser Stelle wieder bei allen Anlegern, die mir mit ihren Investments das Vertrauen aussprechen und in die drei Wikis zusammen gut 2,753 Mio. EUR investiert haben. Das ist in etwa so viel wie vor einem Monat .

Meine durchschnittliche jährliche Zielrendite ist 15 %. Hinsichtlich meines "operativen Net Worth" habe ich in den letzten acht Jahren sechs Jahre mit Renditen zwischen 22 % und 37 % angeschlossen, während 2018 knapp 10 % Verlust einspielte und 2022 sogar -16,75 % - mein schlechtestes Jahresergebnis der letzten 20 Jahre (in 2000 habe ich prozentual noch deutlich mehr versenkt, aber mit einen deutlich kleineren Depot).

2023 steht mit +10,40 % (-2,45 % ggü. Januar) bisher sehr gut dar, aber da fließen ja auch noch die operativen Ergebnisse meiner Firma und mein privates Budget mit ein.

Disclaimer: Habe die genannten Werte auf meiner Beobachtungsliste und/oder in meinem Depot/Wikifolio.