Public Storage verwöhnt seine Aktionäre mit einer fetten Sonderdividende

Public Storage ist der weltweit größte Anbieter von Selfstorage-Anlagen. Das Unternehmen ist als Real Investment Trust (REIT) organisiert und mit einer Marktkapitalisierung von rund 54 Mrd. USD sogar der fünftgrößte börsennotierte REIT der Welt. Das reizvolle en REITs ist, dass ihre Geschäfte auf Unternehmensebene steuerfrei bleiben, solange sie den Großteil dieser Gewinne an ihre Anteilseigner ausschütten. Kein Wunder also, dass REITs bei Dividendeninvestoren so beliebt sind. Und nun verwöhnt Public Storage seine Aktionäre mit einer üppigen Sonderausschüttung, die aus dem Verkauf seines 41-prozentigen PS Business Parks-Anteils an Tochtergesellschaften von Blackstone Real Estate stammen....

Die PSB-Aktionäre erhielten 87,50 USD in bar je Stammaktie und Public Storage schüttet nun den hieraus erzielten Gewinn an seine Anleger aus, um seine Ausschüttungspflicht als REIT Trust zu erfüllen. Die Dividende von 13,15 USD je Aktie wird am 4. August an die am 1. August 2022 eingetragenen Aktionäre ausgezahlt und der Dividendenabschlag erfolgt am 29. Juli. Der REIT plant, seine Prognose für 2022 um die Auswirkungen der Transaktion zu aktualisieren, wenn er am 4. August 2022 die Ergebnisse für das 2. Quartal veröffentlicht.

 

▶ Auszug aus der Dividendenausgabe 5/2022 des Börsendienstes "GewinnerAktien" vom 15.06.2022

Public Storage (PSA) erwirtschaftet Einnahmen durch die Vermietung von Selfstorage-Immobilien und durch Versicherungspolicen für Mieter. Der Verkauf von Selfstorage wird durch Werbung, Beschilderung und digitale Ressourcen generiert. Das Unternehmen weist seine Einnahmen in zwei Segmenten aus: Selfstorage und Nebentätigkeiten. Das letztere dieser beiden Segmente umfasst Versicherungen und die Verwaltung von Lagereinrichtungen, die sich im Besitz Dritter befinden. Darüber hinaus steigert das Unternehmen seine Einnahmen, indem es die Mieten für die Mieter alle 6 bis 12 Monate erhöht.

Das Geschäft mit der Verwaltung von Drittanbietern wächst schnell mit 93 verwalteten Einrichtungen und Verträgen zur Verwaltung von weiteren 59 Einrichtungen zum Jahresende 2021. Das Unternehmen erwartet 500 verwaltete Vermögenswerte von Drittanbietern bis Ende 2025.

Quelle: wallstreet-online.de

Zum Jahresende 2021 besaß oder verwaltete PSA insgesamt 2.787 Einrichtungen, wobei der unternehmerische Schwerpunkt ganz klar in den USA liegt; hier betreibt PSA rund 9 % aller Selfstorage-Anlagen. Der Selfstorage-Markt hatte im Jahr 2020 ein Volumen von 48 Mrd. USD und wird bis 2026 voraussichtlich auf 64,7 Mrd. USD anwachsen - eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 5,45 %. Dabei ist er stark fragmentiert und von vielen kleinen und lokalen Anbietern geprägt. PSA gehörte in den letzten Jahren mit vielen Übernahmen zu den aktivsten Konsolidierern und erwarb allein in 2021 für 5,1 Mrd. USD 232 Einrichtungen mit 21,8 Mio. vermietbaren Quadratmetern. Rekordwerte! Zusätzlich zum Erwerb der 232 Einrichtungen entwickelte und erweiterte das Unternehmen organisch Selbstlagerflächen für insgesamt 281 Mio. USD und erhöhte so die vermietbare Nettofläche um 1,6 Mio. Quadratmeter. Infolgedessen stiegen die Einnahmen aus den erworbenen, neu entwickelten und erweiterten Einrichtungen des Unternehmens um 112,9 % gegenüber dem Vorjahreswert.

Dem Unternehmen spielen zwei Trends in die Karten: Corona sorgte für eine Stadtflucht, doch inzwischen wollen viele Menschen zurück in die Städte ziehen. Dort ist Wohnfläche viel teurer als im Vorort und daher begrenzter. Gleichzeitig ziehen die Immobilienpreise stark an, so dass sich immer weniger Menschen größere Wohnungen leisten können. Beide Effekte befeuern den Bedarf an "externem" Stauraum zusätzlich.

Im April gab Blackstone die Übernahme von PS Business Parks Inc. (PSB) für 7,6 Mrd. USD in bar bekannt, die Gewerbeimmobilien erwirbt, entwickelt und betreibt, vor allem Industrie-, Flex- und Büroflächen mit mehreren Mietflächen. Die Verschuldung von Public Storage liegt bei 7,9 Mrd. USD und ihr Anteil an PSB bei 42 %, so dass der Nettozufluss bei rund 3,2 Mrd. USD liegen wird. Neben Dividenden und Aktienrückkäufen dürften vor allem Firmenzukäufe auf der Agenda stehen und das bei den deutlich gefallenen Marktpreisen.

Die Aktie hat seit Jahresbeginn knapp 19 % verloren und gegenüber dem Allzeithoch von Mitte April sogar beinahe 30 %. Die Bewertung ist fair und die Dividendenrendite mit 2,7 % attraktiv - und ausbaufähig.

Die Aktie von Public Storage wurde in das GewinnerAktien-Dividendendepot aufgenommen.

Disclaimer: Habe Blackstone, Public Storage auf meiner Beobchtungsliste und/oder in meinem Depot/Wiki.