In meinem 174. Portfoliocheck blicke ich mal wieder Joel Greenblatt über die Schulter. Er ist einer der erfolgreichsten Value Investoren und einem breiten Publikum durch seine Bestseller-Bücher bekannt, vor allem durch seine "Börsenzauberformel". Mit dieser setzt Greenblatt auf ein regelbasiertes System, das nur wenige Bilanz- und Wirtschaftskenntnisse voraussetzt und somit für den Privatanleger einfach anzuwenden ist. Es basiert auf lediglich zwei Kennzahlen und zwar der Kapitalrendite (ROIC, Return on Invested Capital) und der Gewinnrendite. Und Greenblatts Zauberformel funktioniert! Zwischen 1985 und 2006 erzielte er eine durchschnittliche Rendite von 40%.
Zum Ende des 3. Quartals hatte Joel Greenblatts Gotham Capital 1.007 Werte mit einem Gesamtwert von $2,5 Mrd. im Portfolio, darunter 183 Neuaufnahmen. Seine Turnover-Rate lag bei selbst für seine Verhältnisse hohen 25%. In Greenblatts breit gestreutem Portfolio führen Technologiewerte mit 20% Gewichtung. Ihnen folgen Gesundheitsaktien mit 13,7% vor zyklischen Konsumwerten mit 12,9%, Industriewerten mit 12,7% und defensiven Konsumwerten mit 7,5%.
In Greenblatts Portfolio findet sich ein ganz besonderer Spezialwert, der auch Warren Buffetts Depot ziert: immerhin ist dieser mit einem Anteil von 8,37% deren zweitgrößte Aktionär. Es geht um RH, den Spezilaisten für luxuriöse Innenraumausstattungen, der nun auch immer stärker nach Europa expandiert...
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Disclaimer: Habe Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, RH auf meiner Beobachtungsliste und/ oder in meinem Depot/ Wikifolio.
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