In meinem 163. Portfoliocheck blicke ich wieder einmal in das Depot des Value Investors Jeremy Grantham, einem der erfolgreichsten Investoren der Welt.
Große Popularität erreichte Grantham, weil er treffsicher das Platzen von Spekulationsblasen korrekt vorausgesagt hat. So prophezeite er den Zusammenbruch am japanischen Aktien- und Häusermarkt in den späten 1980er Jahren, das Platzen der Internetblase in den späten 1990ern, sowie das Platzen der Blase am Immobilienmarkt und der sich anschließenden weltweite Kreditkrise 2007. Für Aufsehen sorgte Grantham 2017, als er sich vom Deep Value-Ansatz nach Benjamin Graham abwandte. Das dauerhaft niedrige Zinsniveau und starke ökonomische Burggräben einzelner Unternehmen (Moat) erfordere auch bei Value Investoren ein Umdenken hin zum Quality Investing und zur Inkaufnahme höherer Bewertungen, um weiterhin langfristig erfolgreich zu sein.
Im 2. Quartal 2021 schichtete Grantham 14% seines Portfolios um und hielt Ende März 704 Positionen, darunter 82 Neuaufnahmen. Der Wert der von Jeremy Grantham bei GMO verwalteten Kundenportfolios lag Ende Juni bei gut $20,0 Mrd. Mit 28% gewichtet er Technologiewerte am stärksten vor Gesundheitsaktien mit 18% und Finanzwerten mit 14%.
Granthams absolutes Depotschwergewicht bleibt Microsoft mit einer Gewichtung von knapp 6,3%. Ihm folgen United Health mit 2,95% und Apple mit 2,91%. Ganz frisch an Bord ist Grantham bei Constellation Brands, Nuance Communications und VEREIT. Massiv aufgestockt hat er bei der Eisenbahngesellschaft Kansas City Southern, wo er seine Position um 255% erhöhte. Und dafür gibt es gute Gründe...
-▶ zum Artikel auf aktien-mag.de
Disclaimer: Alphabet, Microsoft befinden sich auf meiner Beobachtungsliste und/oder in meinem Depot/Wiki.
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