Mein Performance-Update für Januar 2021 zu Börsen, Depot, Wikis

Der Januar verabschiedete sich mit einem Knall: konzertierte Kaufaktionen von Privatanlegern zwangen Shortseller in die Knie, milliardenschwere Hedgefonds, die auf fallende Aktien bestimmter werte setzen. Diese Macht ist neu und sie erschüttert die Finanzmärkte. Ein bisschen.

Zeit für (m)eine Rückschau auf die Indizes, meine beiden Wikifolios und die Entwicklung meines operativen Net Worth.

Innerhalb weniger Wochen wurde es zum "Massentrend", Aktien mit hohen Shortquoten ausfindig zu machen und durch massenhafte Käufe deren Aktien in die Höhe zu treiben und so den Shorties empfindliche Verluste beizubringen. Die Flut an Orders der "Redditeers" brachte die Börsenplätze an die Kapazitätsgrenzen und darüber hinaus, so dass die Broker und Börsenplätze zeitweise überlastet waren. Und das betraf nicht nur Neobroker wie Robin Hood oder Trade Republic, sondern auch Größen wie Charles Schwab.

Inzwischen mischten sich die Broker ein (u.a. Robin Hood) und sperrten bestimmte Aktien, wie Gamestop, AMC, BlackBerry, Nokia für Kauforders. Was wiederum die Börsenaufsicht (SEC, BaFin) auf den Plan ruft, den Marktmanipulation steht unter Strafe. Natürlich sieht sich jeder im Recht und die schuld und mögliche Marktmanipulationen nur bei den anderen. In den USA schaltete sich auch der Senat ein und droht mit Anhörungen. Es ist und bleibt spannend. Die nächsten Wochen und Monate werden zeigen, ob die Verabredung zum Hochkaufen von Aktien Marktmanipulation ist und/oder das einseitige Sperren von Aktien für Kauforders. Oder die Tatsache, dass mit Citadell jemand hinter dem in Schieflage geratenen Shortseller-Hedgefonds Melvin Capital Management steht, dem auch Robin Hood gehört - und der daher ganz eigennützige Motive haben könnte an dem Kaufverbot für die betroffenen Aktien und nicht den behaupteten "Schutz der Anleger" (vor sich selbst).

Ausgang offen. Auf jeden Fall sind es bisher unbekannte Vorgänge und so mancher munkelt, die Short-Squeezes bei den Gamestocks, der Kaufrausch und die Milliardenverluste bei den Hedgefonds wären der Grund dafür, dass die Börsen in der letzten Januarwoche so kräftig schwankten und strauchelten. Und nicht etwa die Aussicht aus Virusmutationen, verlängerte Lockdowns und sich verspätende US-Stimuluspakete...

Die Börsenentwicklung im Januar

Die Börsen haben zum Jahresstart deutlich zugelegt und die Bären - erneut - auf dem falschen Fuß erwischt. Viele Aktien notierten an oder sogar auf ihren Allzeithochs; jedenfalls bis Mittwoch, denn dann folgten zwei Tage mit heftigen Kurseinbrüchen und einem massiven Intraday-Reversal am Donnerstag.

• Dow Jones: -0,99% (1 Jahr: +5,50%)

• S&P 500: +0,83% (1 Jahr: +15,70%)

• NASDAQ: +2,43% (1 Jahr: +45,05%)

• DAX: -2,08% (1 Jahr: +0,66%)

• MDAX: +0,94% (1 Jahr: +9,02%)

• SDAX: +3,02% (1 Jahr: +21,68%)

• TecDAX:+5,07% (1 Jahr: +6,09%)

Technologiewerte steigen weiter, klassische Werte (DAX und DOW) liegen im Minus. Die US-Börsen haben sich dabei tendenziell besser entwickelt als die deutschen Börsen; wohl auch, weil die US-Börsen deutlich technologielastiger sind. Die überragenden Zahlen von Apple haben allerdings wenig genutzt. Während Microsoft DOW, S&P 500 und NASDAQ nach oben trieb, lastete der Abverkauf bei Apple schwer auf den Indizes.

Meine Wikis im Januar

Noch relativ frisch (und seit 17.12.2020 investierbar) sind meine beiden Wikis. Die schnitten so ab:

• Kissigs Nebenwerte Champions  ▶ zum Wiki
  Investiertes Kapital: €1.449.090,78 - ein Plus von rund €1 Mio.
  130,51 (31.12.20: 126,99) +2,77%
  Rendite in 2020: +27% (ab 19.08.)
  Rendite seit Start am 19.08.20: +30,5%
   
• Kissigs Quality Investments  ▶ zum Wiki
  Investiertes Kapital: €458.117,84 - etwas mehr als eine Verdopplung
  108,33 (31.12.20: 107,53) +0,74%
  Rendite in 2020: +7% (ab 13.08.)
  Rendite seit Start am 13.08.20: +8,3%
   

Die Kurseinbrüche in den letzten Tagen haben auch meine beiden Wikis einiges an der zuvor bereits erzielten Rendite gekostet. Doch diese stichtagsbezogenen Betrachtungen sind nicht wirklich wichtig; entscheidend ist, was auf lange Sicht an Rendite herauskommt.

Beim Quality Investments-Wiki sind zwei Faktoren zu berücksichtigen: (1.) US-Dividenden werden dem Wiki nicht gutgeschrieben und "belasten" daher die Wertentwicklung. (2.) Der meisten Positionen sind US-Werte und damit hatte der schwache Dollar bzw. starke Euro hier einen negativen Währungseffekt auf die Kurse seit dem Start im August. Dieser Währungseffekt kann sich auch wieder umkehren und dann für zusätzlichen Rückenwind bei den US-Investments sorgen.

Nach einer Morningstar-Studie fuhren US-Anleger zwischen 2009 und 2019 wegen des starken Dollars pro Jahr durchschnittlich 0,72% an Währungsverlusten ein. Für Anleger aus dem Euro-Raum in US-Werten ergab sich hier mithin der umgekehrte Effekt, also eine Extrarendite. Seit dem Corona-Ausbruch neigt der Dollar allerdings zur Schwäche mit entsprechend negativen Auswirkungen auf "unsere" Rendite mit US-Werten. Perspektivisch dürfte der Dollar aber eher wieder zur Stärke neigen, weil die US-Wirtschaft robuster und besser aufgestellt ist als die im Euroraum. Und auch die massive Ausweitung der Geldmenge durch die FED, mit der beinahe die Weltwirtschaft mit Liquidität versorgt wurde/wird als nur die USA, wird nicht in diesem Tempo so weitergehen und sich damit eine Triebfeder für die Dollarschwäche abschwächen.

Rund vier Monate hat es gedauert, bis meine beiden Wikis endlich den Status "investierbar" erhielten und nun endlich für interesseierte Anleger zu kaufen sind. Ich bedanke mich bei den Anlegern, die mir mit ihren Investments ihr Vertrauen aussprechen und in beide Wikis zusammen bereits rund €1,9 Mio. investiert haben. Dieses Vertrauen ist für mich Ansporn, aber auch Verpflichtung zugleich und ich werde mein Bestes geben, um mit den Wikis überdurchschnittliche Renditen zu erwirtschaften.

Mein Net Worth

Mein Net Worth hatte sich im Januar weiter positiv entwickelt. Ich hatte ja im 2020er Schlussquartal einige Umschichtungen in meinem Depot vorgenommen, wobei ich bei einigen großen US-Techwerte reduziert habe zugunsten heimischer Hidden Champions. Die unterschiedliche Performance kann man auch an der Entwicklung der Wikis absehen. Wie genau sich mein Depot per 31.12.2020 präsentierte, hatte ich in meinem Investor-Update ausführlich erläutert. Besondere Kurstreiber waren MBB und Energiekontor, die ich hoch gewichtet habe - und die beiden haben zuletzt stärker konsolidiert und daher auch mein Depot stärker schwanken lassen.

Im Januar stieg mein operativer Net Worth um +4,25% (YTD). Dabei lag er zwischenzeitlich bereits bei +7%, fiel aber im Verlauf des Donnerstagseibruchs sogar bis auf die Nulllinie zurück. Von da an setzte eine starke Erholung ein. "Volatilität" ist das Stichwort...

Meine anvisierte durchschnittliche Jahresperformance liegt bei 15% und der Januar hat hierzu schon erheblich beigetragen. Angesichts der Dramatik in Wirtschaft und Gesellschaft aufgrund der Corona-Pandemie bin dankbar, dass ich und die Menschen, die mir nahestehen, bisher so glimpflich durch diese schwere Zeit gekommen sind.

Disclaimer: Habe die genannten Werte auf meiner Beobachtungsliste und/ oder in meinem Depot/ Wikifolio.