Mein Performance-Update für Dezember 2020 zu Börsen, Depot, Wikis

Der Dezember liegt hinter uns und es war erneut ziemlich volatil an den Börsen. Die Hoffnung auf ein Ende der Corona-Pandemie ist die Achse, um die herum die Börsen schwanken. Einerseits steigen die Infektions- und Todeszahlen weiter an und gehen mit Verschärfungen,  Kontaktsperren und Lockdowns einher, andererseits hat weltweit das Impfen begonnen.

So hält der Favoritenwechsel weiter an; die Börse spielt bereits die Gewinner der Post-Coronazeit, wenn ab Sommer 2021 eine weitgehende Rückkehr zum "Normalzustand" erreicht worden ist. Allerdings ist dieses Szenario noch keinesfalls sicher. Des Weiteren bekommen die Big Techs immer mehr Gegenwind, sowohl in den USA als nun auch verstärkt in China, und das trübt ihre Entwicklungsperspektiven ein. Viele Auguren setzen daher auf kleinere Technologiewerte aus der zweiten und dritten Reihe, weil diese hohes Wachstum versprechen und oft auf Übernahmephantasie mitbringen, weil die für Big Tech die vermeintlich einfachste Option sind, das eigene, abflachende Wachstum zu pimpen. Ein nicht unrealistische Annahme, da Big Tech über reichlich Cash verfügt, das irgendwie unter die Leute gebracht werden muss - und Aktienrückkäufe alleine sind keine zukunftsweisende Option, wie IBM viele Jahre vorgetrauerspielt hat.

Zeit für (m)eine Rückschau auf die Indizes, meine (nun endlich investierbaren!) Wikis und die Entwicklung meines operativen Net Worth.

Die Börsenentwicklung im Dezember

In Deutschland endete der Börsenhandel am 30.12.2020 um 14:00. Daher habe ich die zu diesem Zeitpunkt aktuellen Indexstände angesetzt, auch wenn bei den US-Börsen noch Veränderungen bis zum Monatsende möglich sind.

Die Börsen haben deutlich zugelegt und die Bären - erneut - auf dem falschen Fuß erwischt. Viele notieren an oder sogar auf ihren Allzeithochs.

• Dow Jones: +0,97% (1 Jahr: 5,43%)

• S&P 500: +2,67% (1 Jahr: 15,29%)
• NASDAQ: +4,74% (1 Jahr: 46,38%)
• DAX: +3,41% (1 Jahr: 3,40%)
• MDAX: +4,36% (1 Jahr: 7,32%)
• SDAX: +5,93% (1 Jahr: 17,11%)
• TecDAX:+2,68% (1 Jahr: 5,83%)

Sowohl im Dezember als auch auf das Gesamtjahr gesehen liegen alle Indizes im Plus. Das war im "Corona Jahr" nicht unbedingt zu erwarten; auf keinen Fall im März, als die Wirtschaft und die Börsen so richtig abstürzten.

Die deutschen Börsen haben sich im Dezember besser entwickelt als die US-Börsen, wobei dies nicht für die Techwerte gilt. In den USA war die NASDAQ am stärksten und damit bestätigte sie den Jahrestrend, denn mit 46,4% weist sie den höchsten Zuwachs aus, fast fünfmal so viel wie der Dow Jones. In Deutschland schlossen zuletzt die Techwerte am schlechtesten ab, liegen auf Jahressicht aber knapp vor dem DAX. In beiden Disziplinen waren die Nebenwerte die Top-Performer.

Meine Wikis im Dezember

Noch ganz frisch (und seit 17.12.2020 investierbar) sind meine beiden Wikis. Die schnitten so ab:

• Kissigs Nebenwerte Champions
  Investiertes Kapital: ca. €475.000
  126,99 (30.11.20: 117,37) +8,2%
  Rendite seit 19.08.20: +27,0%
   
• Kissigs Quality Investments
  Investiertes Kapital: ca. €225.000
  107,53 (30.11.20: 106,08) +1,37%
  Rendite seit 13.08.20: +7,5%
   

Beim Quality Investments-Wiki sind zwei Faktoren zu berücksichtigen: (1.) US-Dividenden werden dem Wiki nicht gutgeschrieben und "belasten" daher die Wertentwicklung. (2.) Der meisten Positionen sind US-Werte und damit hatte der schwache Dollar bzw. starke Euro hier einen negativen Währungseffekt auf die Kurse seit dem Start im August und auch wieder im Dezember. Nach einer Morningstar-Studie fuhren US-Anleger zwischen 2009 und 2019 wegen des starken Dollars pro Jahr durchschnittlich 0,72% an Währungsverlusten ein. Für Anleger aus dem Euro-Raum in US-Werten ergab sich hier mithin der umgekehrte Effekt, also eine Extrarendite. Seit dem Corona-Ausbruch neigt der Dollar allerdings zur Schwäche mit entsprechend negativen Auswirkungen auf "unsere" Rendite mit US-Werten. Perspektivisch dürfte der Dollar aber eher wieder zur Stärke neigen, weil die US-Wirtschaft robuster und besser aufgestellt ist als die im Euroraum. Und auch die massive Ausweitung der Geldmenge durch die FED, mit der beinahe die Weltwirtschaft mit Liquidität versorgt wurde/wird als nur die USA, wird nicht in diesem Tempo so weitergehen und sich damit eine Triebfeder für die Dollarschwäche abschwächen.

Rund vier Monate hat es gedauert, bis meine beiden Wikis endlich den Status "investierbar" erhielten und nun endlich für interesseierte Anleger zu kaufen sind*). Ich möchte mich bei den Anlegern bedanken, die mir mit ihren Investments ihr Vertrauen aussprechen und in beide Wikis zusammen bereits rund €700.000 investiert haben. Dieses Vertrauen ist für mich Verpflichtung, aber auch Ansporn zugleich und ich werde mein Bestes geben, um mit den Wikis überdurchschnittliche Renditen zu erwirtschaften.

*) Bisher sind die Wikis in Deutschland und der Schweiz gelistet; Österreich folgt mit etwa zwei Wochen Zeitverzug.

Mein Net Worth

Mein Net Worth hatte sich im Dezember weiter positiv entwickelt. Ich habe einige Umschichtungen in meinem Depot vorgenommen, wobei ich bei einigen großen US-Techwerte reduziert habe zugunsten heimischer Hidden Champions. Die unterschiedliche Performance kann man auch an der Entwicklung der Wikis absehen. Wie genau sich mein Depot per 31.12.2020 präsentiert, erläutere ich ausführlich in meinem für Anfang Januar anstehenden nächsten Investor-Update. Bis dahin wird es noch meinen obligatorischen Jahresrückblick geben und einen Jahresausblick auf 2021.

Nach herausragenden 11% Zuwachs im November hat mein operativer Net Worth im Dezember um weitere 7,75% zugelegt auf eine nun 37,37% (YTD) über dem Jahresstart. Meine anvisierte durchschnittliche Jahresperformance von 15% habe ich damit fast um das Anderthalbfache übertroffen. Diese Rendite ist die höchste, die ich seit Ermittlung meines Net Worth (2011) eingefahren habe und auch in absoluten Zahlen ist dies der größte Zuwachs, den ich in einem Jahr jemals verzeichnen konnte. Angesichts der Dramatik in Wirtschaft und Gesellschaft aufgrund der Corona-Pandemie stimmt mich das ziemlich nachdenklich. Und ich bin dankbar, dass ich und die Menschen, die mir nahestehen, bisher so glimpflich durch diese schwere Zeit gekommen sind.

Disclaimer: Habe die genannten Werte auf meiner Beobachtungsliste und/ oder in meinem Depot/ Wikifolio.