Kickstart: MBB-Tochter Aumann geht bereits am 24. März an die Börse

Jetzt geht alles ganz schnell: die MBB-Tochter Aumann AG soll bereits am 24. März an die Börse gehen und zwar in den Regulierten Markt, Prime Standard, der Frankfurter Wertpapierbörse (ISIN DE000A2DAM03).

Aumann ist ein weltweit führender Hersteller von innovativen Spezialmaschinen und automatisierten Fertigungslinien mit Fokus auf Elektromobilität. Das Unternehmen verbindet einzigartige Wickeltechnologie zur hocheffizienten Herstellung von Elektromotoren mit jahrzehntelanger Automatisierungserfahrung, insbesondere in der Automobilindustrie. Weltweit setzen führende Unternehmen auf Lösungen von Aumann zur Serienproduktion rein elektrischer und hybrider Fahrzeugantriebe, sowie auf Lösungen zur Fertigungsautomatisierung.

Angeboten werden aus einer Kapitalerhöhung 1,5 Mio. Aktien zur Wachstumsfinanzierung im Bereich E-Mobility und zusätzlich stellt Großaktionär MBB im Wege einer Umplatzierung 4,48 Mio. Aktien inklusive Mehrzuteilungsoption zur Verfügung. MBB bleibt auch nach dem Börsengang mit mindestens 53,6% Mehrheitsaktionär, während der Streubesitz nach dem IPO bei vollständigem Ausnutzen der Mehrzuteilungsoption 46,4% betragen würde.


Die Aumann AG hat sich einer Marktschutzvereinbarung (Lock-up) von 6 Monaten unterworfen und die Altaktionäre haben ebenfalls einem Lock-up von 6 Monaten zugestimmt, während mit dem Vorstand von Aumann, der sich im Rahmen des Börsengangs mit rund 0,5% an Aumann beteiligen wird, eine Lock-up Periode von 12 Monaten vereinbart wurde.

 MBB SE (Quelle: finanzen.net)

Die Preisspanne für die jungen Aktien wurde auf €35 bis €43 je Aktie festgelegt, und das Grundkapital von Aumann erhöht sich nach Umsetzung der Transaktion auf bis zu 14 Mio. nennwertlose Stückaktien. Der durch den Börsengang erwartete Bruttoemissionserlös für Aumann wird bei rund €59 Mio. liegen (kalkuliert in der Mitte der Preisspanne) und dient der Finanzierung des Kapazitätsaufbaus zur Umsetzung des geplanten dynamischen Wachstums, das sich aus der starken Nachfrage nach Elektromobilitätslösungen ergibt. MBB erzielt bei vollständiger Platzierung des Greenshoe in der Mitte der Preisspanne einen Bruttoemissionserlös von €163 Mio.

Basis des Angebots wird ein Wertpapierprospekt sein, der ausführliche Informationen zum Börsengang enthalten wird. Die Billigung des Wertpapierprospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht soll voraussichtlich am Freitag, den 10. März 2017, erfolgen. Im Anschluss steht der Wertpapierprospekt auf der Website der Gesellschaft im Bereich Investor Relations zur Verfügung. Der Börsengang wird von Berenberg und Citigroup als Joint Global Coordinators und gemeinsam mit Hauck & Aufhäuser als Joint Bookrunners begleitet.

Beeindruckendes Wachstum
Aumann ist positiv ins Jahr 2017 gestartet. Nach vorläufigen, ungeprüften Zahlen wurde in der Periode bis zum 28. Februar 2017 ein Umsatz in Höhe von €32,9 Mio. und ein EBIT von €4,1 Mio. erzielt. Die EBIT Marge beträgt somit 12,6%. Dies entspricht einer Umsatzsteigerung von 64% gegenüber der Vergleichsperiode 2016 (Umsatz: €20,1 Mio. ) sowie einer Steigerung des EBIT von 90% im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum (EBIT: €2,2 Mio.). Der Umsatzanteil des E-Mobility Segments betrug in den ersten zwei Monaten des laufenden Jahres 28%. Im E-Mobility Segment konnte dabei eine erneut gestiegene EBIT Marge in Höhe von 18,0% nach 17,1% für das Gesamtjahr 2016 realisiert werden. Der Auftragseingang des Unternehmens bis zum 9. März 2017 liegt für den Jahresauftakt bei bereits sehr guten €37,5 Mio.

Meine Einschätzung
Sowohl für Aumann als auch für MBB ist das IPO ein Meilenstein in der Unternehmensentwicklung. Aumann wird hierdurch eine viel höhere Aufmerksamkeit erfahren und als Unternehmen deutlich stärker wahrgenommen werden. Darüber hinaus stehen dem Unternehmen neue Finanzierungsmöglichkeiten für das starke Wachstum zur Verfügung. Und für die Mehrheitsaktionärin MBB SE geht mit dem Aumann-IPO keine Erfolgsgeschichte zu Ende, sondern es wird nur das erste Kapitel geschlossen und das zweite aufgeschlagen. MBB wird durch die aus dem IPO erlösten Gelder seine Finanzmittel knapp verdreifachen und künftig auch deutlich größere Übernahmeziele ins Visier nehmen können. Und wenn man sich den bisherigen Track-Rekord von Nesemeier und Freimuth ansieht, kann man sich auf die nächsten Übernahmen nur freuen.

MBB befindet sich auf meiner Empfehlungsliste und als eines meiner großen Ankerinvestments in meinem Depot. Und Aumann wird am dem 24. März auf die Empfehlungsliste kommen - vielleicht gelingt es mir ja sogar, einige Stücke in der Zuteilung zu ergattern. Versuchen werde ich es jedenfalls...


_____________________________________
ERGÄNZUNG VOM 14.03.2017, 18:43

▸ Keine Zeichnung bei Privatbanken möglich

Leider habe ich von mehreren Seiten/Brokern/Banken die immer gleichen Auskünfte erhalten: die Banken nehmen nicht am Aumann-IPO teil und daher kann man hier als Kunde auch keine Aktien zeichnen. Schade. Muss ich also abwarten, wie sich das IPO bzw. der Kurs im Anschluss entwickelt und dann überlegen, ob sich ein Einstieg (noch) lohnt oder ob die Aktie dann bereits zu teuer ist. Das Aumann-Pre-IPO-Orderbuch bei Tradegate wirft aktuell anstelle der anfänglichen €51 jetzt €43 aus, also das obere Ende der Bookbuilding-Spanne. Dort dürfte auch der Emissionspreis wohl angesiedelt sein.