Warren Buffett, der wohl bekannteste und erfolgreichste Investor der Welt, macht aus seiner Investment-Philosophie kein Geheimnis. Seine Investmentholding Berkshire Hathaway führt er nach diesen Prinzipien und versteht es immer wieder, auch schwierige Zusammenhänge leicht verständlich zu präsentieren.
Auf CNBC beantwortet er schon seit Jahren immer mal wieder mehrere Stunden lang Fragen von Anrufern und gibt dabei kluge Ratschläge, wie Anleger sich verhalten und was sie auf jeden Fall vermeiden sollten.
»Worauf es für die meisten Menschen beim Investieren ankommt, ist nicht, wie viel sie wissen, sondern wie realistisch sie definieren, was sie nicht wissen. Ein Investor muss nur ganz wenige Dinge richtig machen, solange er große Fehler vermeidet.«(Warren Buffett)
Leichter gesagt als getan? Eigentlich nicht...
Fühle Dich nicht schlecht, wenn der Aktienmarkt fällt
Buffett sagte, er habe am Freitagabend Aktien gekauft und am Montagmorgen habe er gesehen, diese seien deutlich gefallen. Das seien gute Nachrichten. Auf die Nachfrage, ob er weitere Aktien kaufen werde, antwortete Buffett: "Absolut".
»Die Börse ist nur der Marktplatz, die Wertschöpfung findet im Unternehmen statt.«(Warren Buffett)
Ignoriere globale Großereignisse bei deinen Investmententscheidungen
Buffett sagte, selbst wenn ein Krieg unvermeidbar erscheine, kaufe er Aktien. Denn wenn eines sicher sei bei einem Krieg, dann dass das Geld an Wert verliere. Das sei in jedem Krieg so gewesen, an den er sich erinnern könne. Und das letzte, was man während eines Krieges besitzen möchte, sei Geld. Man wolle eine Farm haben, ein Apartmenthaus oder Wertpapiere. Werte.
»Der größte Fehler, den Anleger machen können, liegt darin, Kauf- oder Verkaufentscheidungen von den aktuellen Schlagzeilen abhängig zu machen.«(Warren Buffett)
Man muss kein Experte sein, um von Aktien zu profitieren
Die Börse biete so viele Möglichkeiten, tausende von unterschiedlichen Geschäftsfeldern. Man müsse kein Experte in jedem Business sein, nicht mal in 10 % von ihnen. Man müsse nur überzeugt sein, dass ein Unternehmen oder eine Gruppe von Unternehmen in den nächsten 10, 20 Jahren mehr Geld verdiene als heute. Und es sei keine so schwierige Sache, zu dieser Überzeugung zu kommen.
(Warren Buffett)
Unternehmen mit Preissetzungsmacht sind der beste Schutz vor Inflation
In Zeiten hoher Inflation verliert Geld schnell an Wert. Unternehmen, die in dieser Zeit ihre Preise anheben können, ohne Kunden zu verlieren, sind daher der beste Platz, um sein Geld anzulegen. Wer diese Preissetzungsmacht hat, verliert auch bei hoher Inflation keinen Umsatz, keinen Gewinn und kann so ggf. sogar seinen Marktanteil ausbauen.
»Der wichtigste Faktor bei der Bewertung eines Geschäfts ist die Preissetzungsmacht. Wenn man die Preise anheben kann, ohne Geschäft an die Konkurrenz zu verlieren, ist es ein wirklich gutes Geschäft.«(Warren Buffett)
Schiele nicht auf den schnellen Gewinn
Auf die Frage, ob "aktivistische Investoren" wirklich im Sinne der Unternehmen, an denen sie sich beteiligt haben, und deren übrigen Aktionäre handelten, antwortete Buffett, dass diese grundsätzlich auf schnelle Profite aus seien und dass dies nicht verboten sei. Aber Buffetts eigener Fokus liege nicht auf den Aktionären, die gehen wollen, sondern auf denen die blieben. Entscheidend sei nicht, schnellen Profit zu machen, sondern das Unternehmen dauerhaft gut zu führen. Er könne auf viele verschiedene Weisen den Aktienkurs seiner Investmentholding Berkshire Hathaway kurzfristig hochtreiben, aber das sei nicht im Interesse des Unternehmens auf Sicht von 5 oder 10 Jahren.
Keep it simple, stupid!
Warren Buffett bleibt seinem Stil treu. Er sucht sich Unternehmen aus, die nachhaltig Gewinne erzielen und diese in den nächsten Jahren steigern werden. Er kauft ihre Aktien günstig, wenn alle anderen verkaufen, und hält die Aktien möglichst lange. Seine bevorzugte Anlagedauer ist "für immer", wie er erklärte.
»Wir kaufen großartige Unternehmen, weil man relativ leicht herausfinden kann, was wahrscheinlich passieren wird. Aber nicht, wann. Wir wollen uns nicht zu sehr auf das Wann konzentrieren, wir konzentrieren und auf das Was. Denn wenn wir mit dem Was richtig liegen, müssen wir uns über das Wann nicht allzu viele Sorgen machen. (...) Wir besitzen Aktien auf der Grundlage unserer Erwartungen hinsichtlich ihrer langfristigen Geschäftsentwicklung und nicht, weil wir sie als Vehikel für zeitnahe Marktbewegungen betrachten. Dieser Punkt ist entscheidend: Wir sind keine Stockpicker, sondern Businesspicker. (...) Ihr Ziel als Investor sollte es einfach sein, zu einem vernünftigen Preis einen Teil eines leicht verständlichen Geschäfts zu kaufen, dessen Gewinne in 5, 10 und 20 Jahren nahezu sicher erheblich höher ausfallen werden als heute.«(Warren Buffett)
Dies ist die simple Erfolgsformel hinter dem Quality Investing. Es ist die nervenschonendste Art, langsam reich zu werden. Auch wenn natürlich niemand langsam reich werden will, wie Buffett einmal süffisant anmerkte. Doch er selbst wurde genau auf diese Weise zu einem der wohlhabendsten Menschen der Welt und hat somit eindrucksvoll belegt, dass es genau so funktioniert...
Meine Lese-Tipps
▶ "Buffett. Die Geschichte eines amerikanischen Kapitalisten" von Roger Lowenstein
▶ "Das Tao des Warren Buffett" von Mary Buffett und David Clark
▶ "Die Essays von Warren Buffett: Die wichtigsten Lektionen für Investoren" von Lawrence A. Cunningham
▶ "Investieren mit Warren Buffett. Sichere Gewinne mit der Fokus-Strategie" von Robert G. Hagstrom
▶ "So liest Warren Buffett Unternehmenszahlen" von Mary Buffett und David Clark
▶ "So macht es Warren Buffett: 24 einfache Anlagestrategien" von James Pardoe
▶ "Warren Buffett. Das Leben ist wie ein Schneeball" von Alice Schroeder
▶ "Warren Buffett – Der Jahrhundertkapitalist" von Gisela Baur
▶ "Warren Buffett: Sein Weg. Seine Methode. Seine Strategie." von Robert G. Hagstrom
Keine Kommentare:
Kommentar veröffentlichen