Der März wurde erneut von Don Trump dominiert und seine Haudrauf-Politik erzeugte weltweit Erschütterungen, ob bei Inflationsdaten, Wirtschaftslage, Verbraucherstimmung - und Außenpolitik. In der Ukraine ist er damit nicht wirklich weitergekommen, mit dem Iran hat er eine weitere Front aufgemacht und die EU nimmt er auch immer stärker unter Beschuss. Seine (noch?) Verbündeten wenden sich ab - und einander zu. Kanada macht die Schotten dicht und sucht den Schulterschluss mit der EU. Und in Asien formt sich eine Allianz aus Südkorea, China und Japan, um untereinander Freihandel aus- und Zollschranken abzubauen - als Antwort auf Trump. Derweil erstarkt das Rezessionsgespenst in den USA mit jedem weiteren Tag, an dem Trump wütet und das setzt die Börsen mächtig unter Druck. Der S&P 500 hat zuletzt einen neuen Sechsmonatstiefstand markiert und die Magnificent 7 haben so viel an Börsenwert eingebüßt wie noch nie in der Geschichte. Aber die ist noch lange nicht zu ende...
Die Earnings Season in den USA startet wieder und das ist diesmal kein Grund zur Freude. Denn die Unternehmen werden die Eintrübung der Stimmung und der Wirtschaft bereits in ihren Geschäftsergebnissen aufzeigen und natürlich ganz besonders in ihrem Ausblick auf die nächsten Monate und den Rest des Jahres. Er wird bleibt ruppig.
In Deutschland sondieren CDU/CSU und SPD weiter vor sich hin und was so durchsickert bereitet niemandem Freude. Das liegt in der Natur der Sache, denn hier versuchen keine Partner eine Regierung zu schmieden, sondern zwei Endgegner. Der Zwang zum Kompromiss macht diesen nicht besser in den Details. Friedrich Merz startet als Bundeskanzler mit mehreren schweren Hypotheken - Trump und der Ukrainekrieg sind davon nur zwei.
Die Börsenentwicklung
Der März präsentierte überwiegend fette Minuszeichen, insbesondere für die US-Börsen. In Deutschland sah es nur etwas besser aus mit moderaten Kursverlusten - bis auf die Nebenwerte, denn der SDAX konnte sogar deutlich zulegen. Und so ist der SDAX mit 14 % (YTD) bisher der Börsenhighflyer des Jahres.
• Dow Jones: -3,83 % (YTD: -2,26 % // 1 Jahr: +4,46 %)• S&P 500: -4,79 % (YTD: -5,11 % // 1 Jahr: +6,22 %)• NASDAQ: -6,18 % (YTD: -8,24 % // 1 Jahr: +5,62 %)• DAX: -0,40 % (YTD: +12,84 % // 1 Jahr: +21,46 %)• MDAX:-2,47 % (YTD: +8,84 % // 1 Jahr: +2,99 %)• SDAX: +4,11 % (YTD: +13,95 % // 1 Jahr: +9,30 %)
• TecDAX: -3,98 % (YTD: +6,86 % // 1 Jahr: +5,71 %)Quelle: finanzen.net
Ob es sich um die von vielen erhoffte Wachablösung zugunsten europäischer und deutscher Aktien handelt, ist noch nicht klar. Ebenso wenig sicher ist der seit Wochen anhaltende Trend hin zu Nebenwerten und raus aus Technologieunternehmen. Allerdings ist die Bewertung der Nebenwerte im Vergleich zu den Tech-Werten weiterhin historisch niedrig und Trumps Politik schrottet vor allem die (zu) positive Stimmung bzgl. der US-Aktien. Zudem leiden die Exportunternehmen und der Exportanteil am Umsatz in bei DAX-Unternehmen deutlich höher als bei MDAX- oder SDAX-Werten. Diese Entwicklungen zeigen sich auch in meinen Wikis.
Entwicklung meiner Wikifolios
Soweit mein kurzer Monatsrückblick. Jetzt kommen wir zur Entwicklung meiner vier Wikis.
Kissigs Nebenwerte Champions ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 586.200,- Euro
Preis: 132,36 (28.02.25: 134,87)
Rendite seit Start am 19.08.20: +32,4 %
Rendite 1 Monat: -1,9 %
Rendite in 2025: +4,1 % (YTD)
Rendite in 2024: -3,2 %
Rendite in 2023: -17,3 %
Rendite in 2022: -24,9 %
Rendite in 2021: +17,3 %
Rendite in 2020: +27,0 % (ab 19.08.)
Das Nebenwerte-Wiki hat sich recht wacker geschlagen. Für den Einstieg bei Friedrich Vorwerk brauchte ich Geld und habe mich daher (und nur aus diesem Grund) von Netfonds getrennt. Zudem habe ich die Position an LendingClub reduziert, um Alzchem kaufen zu können. Und damit auch die Gewichtung des schwächelnden Finanzsektors insgesamt reduziert.
Die größten Positionen im Wiki sind nun Hensoldt, Kontron, Friedrich Vorwerk.
Kissigs Quality Investments ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 368.700,- Euro
Preis: 138,85 (28.02.25: 152,40)
Rendite seit Start am 13.08.20: +38,8 %
Rendite 1 Monat: -8,3 %
Rendite in 2025: -4,8 % (YTD)
Rendite in 2024: +45,4 %
Rendite in 2023: +13,6 %
Rendite in 2022: -33,9 %
Rendite in 2021: +24,0 %
Rendite in 2020: +7,0 % (ab 13.08.)
Mein Quality Investments-Wiki ähnelt stark meinem privaten Investmentdepot und die hohe Gewichtung der Finanzwerte hat entsprechende Auswirkungen - in beide Richtungen. Die Alternativen Asset Manager leiden seit Wochen, während Rheinmetall sich mit einem März-Zuwachs von weiteren 15 % saustark präsentiert und den Spitzenplatz locker verteidigen kann. Ich habe Brookfield verkauft, ebenso Hypoport und PJT Partners. Dafür habe ich Domino's Pizza aufgenommen, Kinsale Capital aufgestockt und bin bei Hannover Rück eingestiegen.
Die größten Positionen im Wiki sind weiterhin Rheinmetall, Costco, Texas Pacific Land.
Financial Power Investing ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 88.400,- Euro
Preis: 143,86 (28.02.25: 168,33)
Rendite seit Start am 12.05.23: +43,9 %
Rendite 1 Monat: -14,6 %
Rendite in 2025: -20,6 % (YTD)
Rendite in 2024: +35,5 %
Rendite in 2023: +33,4 % (ab 12.05.)
Das Financial Power Wiki hat im März kräftig gelitten. Ich habe auch hier Netfonds verkauft und zudem die Position bei PJT Partners und LendingClub reduziert, um Mastercard und Hannover Rück aufnehmen zu können.
Die größten Positionen im Wiki sind weiterhin Apollo Global Management, Blackstone, KKR und die hohe Gewichtung der Alternativen Asset Manager hat zuletzt Rendite gekostet. Aber das dürfte nur eine Momentaufnahme sein.
Kissigs Turnaround-Spekulationen ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 33.000,- Euro
Preis: 63,61 (28.02.25: 73,73)
Rendite seit Start am 12.10.21: -36,3 %
Rendite 1 Monat: -13,6 %
Rendite in 2025: -16,7 % (YTD)
Rendite in 2024: -3,4 %
Rendite in 2023: +40,7 %
Rendite in 2022: -38,1 %
Rendite in 2021: -9,4 % (ab 12.10.)
Bei meinen Turnaround-Spekulationen habe ich keine Veränderungen vorgenommen.
Die größten Positionen im Wiki sind LendingClub, PayPal, Almonty Industries vor Hypoport und Verve Group.
Ende, aus, vorbei...
Es war ein weiterer interessanter Börsenmonat. Meine durchschnittliche jährliche Zielrendite ist 15 %; in manchen Jahren liegt meine Performance darunter, oft darüber. Bisher haben zumindest die älteren Wikis diese Marke nicht erreicht, was auch an der allgemein herausfordernden Börsenstimmung seit Ende 2021 liegt, aber nicht nur. Meine FinTech-Spekulationen LendingClub und PayPal haben den Turnaround eingeleitet und da LendingClub in allen Wikis prominent vertreten ist, beeinflusst es die Performance von allen Wikis - und diesmal ziemlich negativ.
Ich bedanke mich bei allen Anlegern, die mir mit ihren Investments das Vertrauen aussprechen und in die vier Wikis zusammen knapp 1,076 Mio. Euro investiert haben; das sind 143.700 Euro weniger als vor einem Monat und angesichts der deutlichen Rücksetzer des von mir hoch gewichteten Finanzsektors und der zunehmenden Panikstimmung vieler Anleger ist das nicht verwunderlich. Allen (noch) Investierten vielen Dank für das Vertrauen!
Disclaimer: Habe die genannten Werte auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wikifolio.
Hallo Michael, kannst du eine aktuelle Einschätzung zu Brockhaus Capital Management abgeben? Der Kurs ist abgerauscht ....
AntwortenLöschenLeider nicht, denn Brockhaus Technologies (die meinst du doch?) covere ich nicht. Allerdings hat man am 4.11.2024 die Jahresprognosen explizit bestätigt, um dann Anfang März 2025 "unter Plan" abzuliefern. Das kam wohl nicht besonders gut an...
Löschen