Kissigs Performance-Update: So liefen die Börsen und meine Wikifolios im Dezember '24

Der Dezember begann schwach und endete noch schwächer. Statt Weihnachtsrally und/oder Jahresendrally verhagelte ein wieder hawkischerer Fed-Chef die Stimmung an den Börsen und schickte die Kurse auf Tauchstation. Insbesondere die in diesem Jahr sehr gut gelaufenen Werte kamen unter Druck, weil Anleger diese verkauften, um die realisierten Kursgewinne mit zuvor im Jahresverlauf verbuchten Kursverlusten verrechnen zu können. Dieses "Tax Harvesting" ist nicht unüblich, aber angesichts der Inflations- und Zinsangst, der Unsicherheit über die zweite Amtszeit von Don Trump und weltweit steigender Kriegslüsternheit machen sich erste Ausläufer von Panik breit. Do das kann auch ein gutes Zeichen sein, denn von Euphorie ist keine Spur mehr und das könnte eine solide Basis für die Börsen im nächsten Jahr sein. Warten wir's ab...

Am 20. Januar wird Don Trump inthronisiert, während in Frankreich bereits der zweite Regierungschef nach der vermurksten Parlamentswahl sein Glück versucht und Deutschland auf Neuwahlen zusteuert. Die Eurozone befindet sich im Absturz, gerade wegen ihrer beiden Schwergewichte Deutschland und Frankreich, und die Sorgen über diese Entwicklungen drückten auch die meisten Aktien weiter in den Keller. Mit Ausnahme einiger Highflyer war 2024 zum Vergessen - mal wieder ein Jahr, in dem mit Nebenwerten kein kaum Geld zu verdienen war. Sicher ist, dass die deutliche Underperformance der Nebenwerte enden und sich wieder in Outperformance wandeln wird. Nur eben nicht wann. Nur weil eine Entwicklung schon lange anhält und übertrieben wirkt, bedeutet das nicht zwangsläufig, dass dies nicht noch lange anhalten kann.

Die Börsenentwicklung

Der Dezember präsentierte überwiegend Minuszeichen mit deutlicheren Abschlägen bei den Finanz- und Immobilienwerten, während Technologiewerte sich recht gut hielten.

• Dow Jones: -4,27 % (YTD: +14,07 % // 1 Jahr: +14,07 %)

• S&P 500: -1,02 % (YTD: +25,18 % // 1 Jahr: +25,18 %)

• NASDAQ: +2,59 % (YTD: +27,62 % // 1 Jahr: +27,62 %)

• DAX: +1,44 % (YTD: +18,85 % // 1 Jahr: +18,85 %)

• MDAX: -2,34 % (YTD: -5,28 % // 1 Jahr: -5,28 %)

• SDAX: +1,21 % (YTD: -1,71 % // 1 Jahr: -1,71 %) 

• TecDAX: -0,36 % (YTD: +2,39 % // 1 Jahr: +2,39 %) 

  Quelle: finanzen.net

Deutschland kommt überhaupt nicht mehr hinterher und Nebenwerte aus MDAX und SDAX erweisen sich weiterhin als Groschengräber. Ein wahres Trauerspiel, das ja schon seit Ende 2021 anhält und sich wohl noch weiter fortsetzen dürfte. Wenn es dann aber mal zu einer Trendwende kommt, bei der Unternehmensentwicklung, dann dürften auch die "ausgebombten" Kurse kräftig aufdrehen. Wann es soweit sein wird, steht in den Sternen. Und auch, ob die Anleger die nötige Geduld aufbringen, sich nicht vorher aus den guten Nebenwerten herausgraulen zu lassen. Aber das ist leichter gesagt als getan...

Entwicklung meiner Wikifolios

Soweit mein kurzer Monatsrückblick. Jetzt kommen wir zur Entwicklung meiner vier Wikis:

Kissigs Nebenwerte Champions ▶ zum Wiki

Investiertes Kapital: 678.700,- Euro

Preis: 127,37 (30.11.24: 131,99)

Rendite seit Start am 19.08.20: +27,2 %

Rendite 1 Monat: -3,6 %

Rendite in 2024: -3,2 %

Rendite in 2023: -17,3 %

Rendite in 2022: -24,9 %

Rendite in 2021: +17,3 %

Rendite in 2020: +27,0 % (ab 19.08.)

Das Nebenwerte-Wiki konnte nicht an die Zugewinne der Vormonate anknüpfen und gab etwas nach. Die anhaltende kräftige Eintrübung im deutschen Industriesektor bereitet mir zunehmend Sorgen, denn viele Unternehmen in den letzten Wochen ihre Jahresprognosen einkassieren müssen, obwohl sie bis vor Kurzem noch verhalten optimistisch waren. Ich habe das Wiki auf 2025 ausgerichtet und das Engagement dort erhöht, wo Umsatz- und Gewinnsteigerungen ziemlich absehbar sind, während ich Unternehmen, wo die Unsicherheit vergleichsweise hoch ist, reduziert bzw. aussortiert habe. Dem entsprechend habe ich mich von MBB und MPC Capital getrennt, um bei Kontron einsteigen sowie bei Verve Group aufstocken zu können. Zudem habe ich etwas Geld von JDC Group zugunsten von Hypoport  umgeschichtet. Mit einem Kursrückgang des Wikis in 2024 von 3,6 % kann man nicht zufrieden sein, trotz ähnlich hoher Verluste bei MDAX und SDAX.

Die größten Positionen im Wiki sind nun LendingClub, Hensoldt, Netfonds.

Kissigs Quality Investments ▶ zum Wiki

Investiertes Kapital: 423.100,- Euro

Preis: 145,43 (30.11.24: 157,13)

Rendite seit Start am 13.08.20: +45,7 %

Rendite 1 Monat: -7,3 %

Rendite in 2024: +45,4 %

Rendite in 2023: +13,6 %

Rendite in 2022: -33,9 %

Rendite in 2021: +24,0 %

Rendite in 2020: +7,0 % (ab 13.08.)

Mein Quality Investments-Wiki ähnelt stark meinem privaten Investmentdepot und die hohe Gewichtung der Finanzwerte hat entsprechende Auswirkungen - in beide Richtungen. Auch hier habe ich den Blick auf 2025 gerichtet und mich im Wiki auf die solidesten Unternehmen mit absehbaren Umsatz- und Gewinnsteigerungen fokussiert. Daher habe ich Rheinmetall aufgestockt und Amazon aufgenommen. Das nötige Geld brachten die Verkäufe von MercadoLibre, Roper Technologies und Danaher, sowie ein weiteres Reduzieren bei Nvidia. 2024 war ein herausragendes Jahr für das Wiki mit 45,4 % Rendite und die stärksten Unternehmen sollten auch in 2025 zu den Gewinnern gehören.

Die größten Positionen im Wiki sind Costco, Blackstone, KKR, während Texas Pacific Land auf den vierten Platz abgerutscht ist.

Financial Power Investing ▶ zum Wiki

Investiertes Kapital: 101.500,- Euro

Preis: 180,85 (30.11.24: 190,11)

Rendite seit Start am 12.05.23: +80,1 %

Rendite 1 Monat: -4,7 %

Rendite in 2024: +35,5 %

Rendite in 2023: +33,4 % (ab 12.05.)

Das Financial Power Wiki hat in den letzten Wochen unter den Gewinnmitnahmen im Finanzsektor gelitten. Entscheidende Veränderungen habe ich nicht vorgenommen. Mit 35,5 % Jahresergebnis hat das Wiki erneut sehr stark abgeschnitten und die Aussichten für den Finanzsektor sind unterm Strich positiv. Der wieder aufkeimenden Sorge um weniger Zinssenkungen stehen Deregulierungen und Steuersenkungen gegenüber, die Don Trump angekündigt hat. Zudem dürften Kartellverfahren zurückgehen und der M&A-Markt wieder auftauen. Das dürfte den Sektor beflügeln und die besten Unternehmen ganz besonders.

Die größten Positionen im Wiki sind weiterhin Apollo Global Management, LendingClub, KKR, vor Blackstone.

Kissigs Turnaround-Spekulationen ▶ zum Wiki

Investiertes Kapital: 40.400,- Euro

Preis: 76,30 (30.11.24: 81,31)

Rendite seit Start am 12.10.21: -23,6 %

Rendite 1 Monat: -5,9 %

Rendite in 2024: -3,4 %

Rendite in 2023: +40,7 % 

Rendite in 2022: -38,1 %

Rendite in 2021: -9,4 % (ab 12.10.)

Bei meinen Turnaround-Spekulationen gab es ebenfalls einen Rückschlag und unterm Strich endete das Jahr doch noch im Minus. 

Den iBuying-Spezialisten Opendoor habe ich aussortiert. Der wieder steigende Inflationsdruck sorgt für ein reduziertes Zinssenkungspotenzial und die anhaltende Zurückhaltung am US-Immobilienmarkt für schläfrige Geschäfte. Solange hier nicht eine grundlegende und nachhaltige Trendwende in Sicht ist, wird es Opendoor weiterhin schwer haben. Sobald sich diese Trendwende abzuzeichnen beginnt, wird auch die Aktie wieder interessant. Die freigesetzten Mittel habe ich zum Aufstocken bei Verve Group (MGI) und LendingClub genutzt; trotz des jüngsten Kursrücksetzers geht hier endlich mein Investmentcase auf und auch die Aktie sollte 2025 weiter abliefern können. Unterm Strich bleibt ein leichtes negatives Ergebnis für 2024 übrig und damit eine Enttäuschung. Der starke Fokus auf den Finanzsektor sollte in 2025 deutlich bessere Resultate einbringen.

Die größten Positionen im Wiki sind LendingClub, PayPal, Verve Group vor Hypoport.

Ende, aus, vorbei...

Es war ein weiterer interessanter, aber vor allem nervenzehrender Börsenmonat. Meine durchschnittliche jährliche Zielrendite ist 15 %; in manchen Jahren liegt meine Performance darunter, oft darüber. Bisher haben zumindest die älteren Wikis diese Marke nicht erreicht, was auch an der allgemein herausfordernden Börsenstimmung seit Ende 2021 liegt, aber nicht nur. Meine FinTech-Spekulationen LendingClub und PayPal haben den Turnaround eingeleitet und spielen endlich positive Renditen ein und da LendingClub in allen Wikis prominent vertreten ist, hilft die Entwicklung allen auf die Sprünge.

Ich bedanke mich bei allen Anlegern, die mir mit ihren Investments das Vertrauen aussprechen und in die vier Wikis zusammen gut 1,24 Mio. Euro investiert haben; das sind 40.000 Euro weniger als vor einem Monat - den teilweise deutlichen Kursrückgängen stehen starke Mittelzuflüsse beim Financial Power Wiki entgegen.

Disclaimer: Habe die genannten Werte auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wikifolio.