Der September begann wie der August mit massiven Kursverlusten. Doch die Erholung erfolgte beinahe ebenso schnell und setzte sich dann weiter fort mit neuen Allzeithochs bei DAX, Dow Jones und S&P 500. Die chinesische Wirtschaft lahm zunehmend und so hat die Regierung eine massive Geldspritze für die Wirtschaft angekündigt und die chinesischen Börsen legten rund 25 % zu. Das hob weltweit die Stimmung und stimulierte auch die Weltbörsen.
Die Earnings Season ist hingegen weitgehend durch und die erste Leitzinssenkung der Fed seit 2022 hatte ebenfalls positive Wirkung. Dabei dürfte der erste Zinsschritt von 0,50 % vielleicht sogar nicht der einzige in diesem Jahr sein. Doch zunächst kommt der US-Wahlkampf in heiße Phase und die Töne werden schriller. Bis vor Kurzem hätte wohl niemand gedacht, dass es zwischen Kamala Harris und Donald Trump zu einem Kopf-an-Kopf-Rennen kommen würde...
Die Welt kann nur hoffen, dass ihr eine weitere Trump-Präsidentschaft erspart bleibt, aber... auch Kamala Harris ist kein reiner Sonnenschein. Ihre wenig bis gar nicht vorhandene Ahnung von marktwirtschaftlichen Zusammenhängen zeigt sich bereits in einigen ihrer frühen Wahlkampfthemen. Kamala Harris wird keine gute Präsidentin, sie ist nur das deutlich kleinere Übel. Ihr Vize Tim Walz ist zumindest ein deutlich besserer Griff als Trumps Vizehandkasper J.D. Vance, das gibt wenigstens ein bisschen Hoffnung.
Die Börsenentwicklung
Der September glänzte am Ende mit positiven Vorzeichen. Das war nach dem panischen Start kaum zu erwarten. Inzwischen gibt es auch abseits der Magnificent 7 wieder Anlegerinteresse - nur nicht an deutschen Nebenwerten. Hier schlägt die Rezessionsangst weiter voll zu und führt in Einzelfällen zu pessimistischen Übertreibungen, so dass der SDAX weiter deutlich hinterherhinkt - wenngleich er nicht mehr im Minus notiert.
• Dow Jones: +2,37 % (YTD: +12,27% // 1 Jahr: +26,28 %)• S&P 500: +2,61 % (YTD: +20,30 % // 1 Jahr: +33,82 %)• NASDAQ: +3,54 % (YTD: +18,92 % // 1 Jahr: +35,97 %)• DAX: +2,97 % (YTD: +16,25 % // 1 Jahr: +26,56 %)• MDAX: +6,67 % (YTD: +0,27 % // 1 Jahr: +4,35 %)• SDAX: +1,39 % (YTD: +1,79 % // 1 Jahr: +10,37 %)
• TecDAX: +1,26 % (YTD: +3,27 % // 1 Jahr: +14,13 %)Quelle: finanzen.net
Bisher hat es sich jedoch nicht gelohnt, sich stärker in Nebenwerten zu engagieren. Aber möglicherweise nähern wir uns nun einer Phase, wo (deutsche) Nebenwerte wieder zu Outperformern werden...
Entwicklung meiner Wikifolios
Soweit mein kurzer Monatsrückblick. Jetzt kommen wir zur Entwicklung meiner vier Wikis:
Kissigs Nebenwerte Champions ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 732.300,- Euro
Preis: 123,16 (31.08.24: 128,74)
Rendite seit Start am 19.08.20: +23,2 %
Rendite 1 Monat: -3,0 %
Rendite in 2024: -6,2 % (YTD)
Rendite in 2023: -17,3 %
Rendite in 2022: -24,9 %
Rendite in 2021: +17,3 %
Rendite in 2020: +27,0 % (ab 19.08.)
Das Nebenwerte-Wiki hat erneut etwas verloren, vor allem wegen der Short-Attacke gegen Mutares.
Ausgetauscht habe ich Kinsale Capital und durch Hensoldt ersetzt und so das Wiki um einen aussichtsreichen Rüstungswert ergänzt. Positive Auswirkungen hatte dies bisher noch nicht.
LendingClub konnte die starke Performance der Vormonate nicht fortsetzen und büßte rund 5 % ein. Grundsätzlich dürfte hier der Turnaround aber weiter an Fahrt aufnehmen - nicht nur wegen der Zinswende der Fed.
Die größten Positionen im Wiki sind nun LendingClub, Hypoport, JDC Group.
Kissigs Quality Investments ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 383.700,- Euro
Preis: 122,28 (31.08.24: 120,87)
Rendite seit Start am 13.08.20: +22,3 %
Rendite 1 Monat: +3,0 %
Rendite in 2024: +22,1 % (YTD)
Rendite in 2023: +13,6 %
Rendite in 2022: -33,9 %
Rendite in 2021: +24,0 %
Rendite in 2020: +7,0 % (ab 13.08.)
Mein Quality Investments-Wiki ähnelt stark meinem privaten Investmentdepot und hat sich erneut recht gut geschlagen. Ich habe Opendoor mit deutlichem Verlust verkauft und bei Danaher einen Teilverkauf vorgenommen sowie die Position an Apollo etwas reduziert. Im Gegenzug habe ich mit Brookfield einen weiteren Alternativen Asset Manager aufgenommen.
Die größten Positionen im Wiki sind weiterhin Costco, KKR, Blackstone.
Financial Power Investing ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 11.900,- Euro
Preis: 153,98 (31.08.24: 150,73)
Rendite seit Start am 12.05.23: +54,0 %
Rendite 1 Monat: +4,6 %
Rendite in 2024: +15,3 % (YTD)
Rendite in 2023: +33,4 % (ab 12.05.)
Das Financial Power Wiki hat erneut von den Kuranstiegen bei KKR, Blackstone, Apollo profitiert, während LendigClub belastet hat. Ich hatte Mutares im letzten Monat reduziert und Anfang des Monats ganz aus dem Wiki genstrichen (noch deutlich vor der Short-Attacke). Ebenso habe ich SoFi veräußert und bei Mastercard meine Position etwas verringert. Im Gegenzug habe ich auch hier Brookfield neu ins Wiki gekauft und bei Netfonds etwas aufgestockt.
Die größten Positionen im Wiki sind nun KKR, Blackstone und Apollo Global Management, die sich wieder an LendingClub vorbeigeschoben haben.
Kissigs Turnaround-Spekulationen ▶ zum Wiki
Investiertes Kapital: 52.900,- Euro
Preis: 72,91 (31.08.24: 73,19
Rendite seit Start am 12.10.21: -27,1 %
Rendite 1 Monat: +1,4 %
Rendite in 2024: -7,8 % (YTD)
Rendite in 2023: +40,7 %
Rendite in 2022: -38,1 %
Rendite in 2021: -9,4 % (ab 12.10.)
Bei meinen Turnaround-Spekulationen gab es nur wenig zu sehen. Eigentlich hielt es sich erstaunlich gut, denn Mutares ist ja recht hoch gewichtet und die Short-Attacke hatte entsprechend verheerende Auswirkungen. Dennoch haben die anderen Werte diesen Einbruch kompensiert und eine Erholung bei Mutares wird auch das gesamte Wiki deutlich antreiben. Zudem sind hier überwiegend Finanzwerte am Start, die von der Zinswende in den USA und in Europa besonders stark profitieren sollten. Und natürlich The Verve Group, die mit einem Kursplus von knapp 20 % maßgeblichen Anteil an der ausgeglichenen Monatsentwicklung hatten.
Die größten Positionen im Wiki sind LendingClub, PayPal, Verve Group.
Ende, aus, vorbei...
Es war ein weiterer interessanter Börsenmonat, der mit einem sehr starken Einbruch startete, um sich dann schrittweise wieder zu erholen. Meine durchschnittliche jährliche Zielrendite ist 15 %; in manchen Jahren liegt meine Performance darunter, oft darüber. Bisher haben zumindest die älteren Wikis diese Marke nicht erreicht, was auch an der allgemein herausfordernden Börsenstimmung seit Ende 2021 liegt, aber nicht nur. Insbesondere die FinTech-Spekulationen laufen bisher noch nicht wirklich und haben Rendite gekostet, doch LendingClub und PayPal konnten wohl die Trendwende einleiten. Endlich...
Ich bedanke mich bei allen Anlegern, die mir mit ihren Investments das Vertrauen aussprechen und in die vier Wikis zusammen gut 1,18 Mio. Euro investiert haben; das sind knapp 60.000,- weniger als vor einem Monat, was zum größten Teil auf den Mutares-Einbruch zurückgeht.
Disclaimer: Habe die genannten Werte auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wikifolio.
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